【香港，2024年4月8日】 – GUM 今日公佈2024年首季強積金成績表，「GUM強積金綜合指數」 升2.5%；年初至今人均賺6,022港元。「GUM強積金股票基金指數」升3.2%；「GUM強積金混合資產基金指數」升2.8%；「GUM強積金固定收益基金指數」上升0.3%。
整體回顧及展望
2024首季強積金延續2023年概況， 歐美日市場表現強勁。美股受科技股帶動再創新高，聯儲局宣布推遲減息；日央行結束17年負利率政策， 日股指數突破40,000點重要關口；中港市場在1月出現下跌，市場期望「兩會」推出刺激方案，恒指2月出現反彈。截至2024年2月，有70億港元流入美股和預設投資策略基金，資金主要由中港及混合資產類別基金流出。
積金局在立法會年度預算報告，積金易平台的整體開發和測試已經完成，萬通和中國人壽將在今年6-7月率先投入平台，其他受託人計劃將在明年年底完成轉移，為強積金立下重要里程碑。
就著2024年Q2展望，GUM常務董事陳銳隆指出：「現時基金回報分化，環球市場表現造好。高風險投資者可考慮美日股基金，低風險可投資保守基金賺取穩定回報，中風險則可配置有較廣地區分布及管理費較廉宜的預設投資策略基金。」
表一：強積金市場整體表現及人均回報
| 指數 | 指數值 | 2024年初至今回報(%) | 3月回報(%) |
| GUM強積金綜合指數 | 231.0 | 2.5% | 1.5% |
| GUM強積金股票基金指數 | 303.1 | 3.2% | 1.9% |
| GUM強積金混合資產基金指數 | 236.6 | 2.8% | 1.8% |
| GUM強積金固定收益基金指數 | 126.0 | 0.3% | 0.3% |
| 強積金人均回報 附註一（港元） | +6,022 | +3,670 | |
圖一：2023-2024年回報分析
股票基金表現分析
2024首季強積金受惠全球股市走強帶動，股票基金整體回報上升3.2%。尤其日本和美國，年初至今回報率分別為12.3%和9.8%。除香港和大中華外，其他股票基金都獲得正回報。中國的「兩會」確定了5%的經濟增長目標，並提出了產業升級計劃，包括科技、生物科技、新能源汽車和電子產品等領域。市場預期這些計劃的成效還需要時間觀察。
表二：股票基金附屬指數表現排名（按2024年初至今回報排序）
| 排名 | 股票基金指數 | 2024年初至今回報(%) | 3月回報 (%) |
| 1 | 日本股票基金 | 12.3% | 3.6% |
| 2 | 美國股票基金 | 9.8% | 2.9% |
| 3 | 環球股票基金 | 7.7% | 3.0% |
| 4 | 其他股票基金 | 7.6% | 2.0% |
| 5 | 歐洲股票基金 | 5.7% | 3.4% |
| 6 | 亞洲股票基金 | 3.7% | 2.7% |
| 7 | 大中華股票基金 | -0.3% | 1.5% |
| 8 | 香港股票基金 | -3.2% | 0.2% |
| 9 | 香港股票基金（追蹤指數） | -3.6% | 0.2% |
混合資產基金表現分析
年初至今，「預設投資策略-核心累積基金」及「混合資產（80% 至 100% 股票）基金」升幅最大，分別上漲4.7%及3.6%，這些基金投資更多於股票市場，受益於環球股市的上漲。其餘混合資產基金均錄得正回報。
表三：混合資產基金附屬指數表現排名（按2024全年回報排序）
| 排名 | 混合資產基金指數 | 2024年初至今回報(%) | 3月回報 (%) |
| 1 | 預設投資策略-核心累積基金 | 4.7% | 2.1% |
| 2 | 混合資產(80% 至 100% 股票)基金 | 3.6% | 2.1% |
| 3 | 目標日期基金 | 3.1% | 2.1% |
| 4 | 混合資產(60% 至 80% 股票)基金 | 2.6% | 1.7% |
| 5 | 混合資產(40% 至 60% 股票)基金 | 1.5% | 1.5% |
| 6 | 預設投資策略-65歲後基金 | 1.0% | 1.1% |
| 7 | 動態資產配置基金 | 1.0% | 1.2% |
| 8 | 混合資產(20% 至 40% 股票)基金 | 0.3% | 1.1% |
| 9 | 其他混合資產基金 | 0.3% | 1.0% |
固定收益基金表現分析
由於美國通脹數據出現輕微反彈，聯儲局決定推遲減息，高息令債券價格受壓，相信下半年才會啟動減息。聯儲局3月的點陣圖顯示2025及2026預期利率中位數提高至3.9%及3.1%。3月的超級央行周中，日本及台灣宣布加息，而瑞士則搶先宣布減息，澳洲、英國及歐洲央行則維持利率不變。
表四：固定收益基金附屬指數表現排名（按2024年初至今回報排序）
| 排名 | 固定收益基金指數 | 2024年初至今回報(%) | 3月回報 (%) |
| 1 | 強積金保守基金 | 1.0% | 0.3% |
| 2 | 香港貨幣市場基金 | 0.8% | 0.3% |
| 3 | 保證基金 | 0.1% | 0.3% |
| 4 | 人民幣債券基金 | -0.1% | -0.2% |
| 5 | 亞洲債券基金 | -0.1% | 0.6% |
| 6 | 人民幣及港幣貨幣市場基金 | -0.4% | -0.3% |
| 7 | 港元債券基金 | -0.6% | 0.5% |
| 8 | 環球債券基金 | -1.8% | 0.6% |
十大最好及最差基金
今年日本、美國及環球股票基金表現出色，十大最佳表現基金均為上述類別。而十大最差表現則全屬香港及大中華區股票基金。
表五：2024年十大最佳表現基金
| 基金名稱 | 2024年初至今回報 (%) | 基金規模 (百萬港元) |
| 東亞（強積金）集成信託計劃 – 東亞（強積金）日本股票基金 | 14.8% | 153.8 |
| 海通MPF退休金 – 海通環球分散基金 – A類別 | 14.5% | 134.6 |
| 中銀保誠簡易強積金計劃 – 中銀保誠日本股票基金 | 12.6% | 1,156.8 |
| 宏利環球精選（強積金）計劃 – 宏利 MPF 日本股票基金 | 12.2% | 5,995.3 |
| 信安強積金計劃800系列 – 信安國際股票基金 – I類單位 | 10.9% | 2,481.0 |
| 信安強積金計劃800系列 – 信安美國股票基金 – I類單位 | 10.5% | 5,061.8 |
| 友邦強積金優選計劃 – 北美股票基金 | 10.5% | 8,587.3 |
| 東亞（強積金）享惠計劃 – 東亞環球股票基金 | 10.5% | 24.3 |
| 永明彩虹強積金計劃 – 永明強積金美國股票基金 | 10.5% | 3,487.5 |
| 東亞（強積金）集成信託計劃 – 東亞（強積金）環球股票基金 | 10.3% | 483.1 |
表六：2024年十大最差表現基金
| 基金名稱 | 2024年初至今回報 (%) | 基金規模 (百萬港元) |
| 交通銀行愉盈退休強積金計劃 – 交通銀行恒指ESG成分基金 | -9.4% | 502.3 |
| 宏利環球精選（強積金）計劃 – 宏利 MPF 恒指ESG基金 | -8.9% | 6,368.3 |
| 永明彩虹強積金計劃 – 永明強積金香港股票基金 – A類 | -4.3% | 29,558.2 |
| 信安強積金—易富之選 – 信安動力香港股票基金 | -4.2% | 430.9 |
| 信安強積金—明智之選 – 信安動力香港股票基金 | -4.1% | 841.1 |
| BCT積金之選 – BCT中國及香港股票基金 | -3.8% | 6,505.1 |
| BCT積金之選 – BCT恒指基金 | -3.6% | 3,337.0 |
| 我的強積金計劃 – 我的香港追蹤指數基金 | -3.6% | 120.3 |
| 交通銀行愉盈退休強積金計劃 – 交通銀行香港動力股票成分基金 | -3.4% | 337.9 |
| 信安強積金計劃800系列 – 信安香港股票基金 – I類單位 | -3.4% | 2,887.2 |
資金轉向分析
截至2月，資金主要從「香港股票基金」、「混合資產（80-100%股票）基金」和「大中華股票基金」轉出，並轉入「美國股票基金」、「DIS核心累積基金」和「環球股票基金」，反映成員更偏好上年表現較好的基金。另外，儘管2月份中港股市出現反彈，但資金仍然流出，反映成員仍未對中港股市重拾信心。
表七： 2024年初至今淨轉入/轉出資產類別(頭5名)
| 資產類別 | 年初至今資金淨轉入 (百萬港元) | 資產類別 | 年初至今資金淨轉出 (百萬港元) |
| 美國股票基金 | HK$5,462 | 香港股票基金 | (HK$2,031) |
| 預設投資策略-核心累積基金 | HK$1,555 | 混合資產 (80% 至 100% 股票)基金 | (HK$1,698) |
| 環球股票基金 | HK$1,168 | 大中華股票基金 | (HK$1,423) |
| 日本股票基金 | HK$995 | 混合資產 (60% 至 80% 股票)基金 | (HK$1,207) |
| 環球債券基金 | HK$548 | 香港股票基金（追蹤指數） | (HK$907) |
（數據截至2024年2月29日）
強積金受託人年中起陸續加入積金易平台
積金局於日前舉行的立法會財經事務委員會會議中，提及積金易平台的最新發展。其中指整體開發及測試均已完成，並宣佈其中兩個強積金受託人，包括萬通信託有限公司及中國人壽信託有限公司，將於今年6-7月率先投入平台。而另外三個「先行者」，包括交通銀行信託有限公司、渣打信託(香港)有限公司及東亞銀行 (信託) 有限公司 （東亞 (強積金) 享惠計劃）亦將預期於今年年底前完成轉移，餘下其他受託人計劃則將於明年年底加入平台。此舉喻意正式全面開通平台，為強積金立下重要里程碑。
平台旨在將現有的計劃程序標準化、精簡化及自動化，屆時積金營運商將不需再顧慮昂貴及繁複的行政程序，並創造更大的減費空間，同時亦有助僱主及僱員更有效地管理強積金帳戶。另外，GUM亦預料平台會增加就投資主導上的元素，市場或有更多有經驗的退休投資服務供應商參與香港退休金市場，積金營運商將需花費更大努力改善收費及投資回報以增加其競爭力。
GUM估計，在推行平台首兩年期間將具挑戰性，各持份者或需一定時間適應。而積金局早前亦於立法會大樓舉行平台試用會，邀請逾40名立法會議員及助理率先體驗及收集意見，並指出將推出多項宣傳和教育活動，協助僱主及計劃成員順利過渡至平台。相信各持份者毋須過份憂慮，平台長遠將有助提升對港人退休生活保障，增加市民對強積金的信心。
附註：
- 人均回報以強積金市場2月末資產值計算，人均資產值244,182港元(截至2023年2月29日)，以強積金計劃成員總數4,754,000人(截至2023年12月31日)計算，GUM強積金綜合指數2024年3月回報截至2024年3月31日。
- 所有基金指數的升幅均按資產比重，以點對點回報增長來計算。3月份的回報，數據由2024年3月1日至3月31日為止。2024件初至今回報，數據由2024年1月1日至3月31日為止。
－ 完 －
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