隨著 MPF（強積金）制度持續改革，包括 eMPF 推行、全自由行安排及供款上限調整，企業在員工退休保障方面正面對新的挑戰與機遇。

在 GUM 近期舉辦的專題研討會中，我們圍繞最新 MPF 政策與市場發展作深入探討，並整理出企業值得關注的幾個關鍵方向。

 

 

 

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🔍 核心趨勢一：eMPF 推出及 SP / LSP 對沖處理對僱主的影響

隨著 eMPF 平台全面推行，強積金管理由行政操作轉向更高透明度與數碼化，同時亦帶出企業高度關注的議題——長期服務金（LSP）及遣散費（SP）的對沖安排。

👉 重點轉變包括：

• 員工可於 65 歲後直接提取 MPF 資產
• 一旦提取，僱主對沖（offset）空間可能受影響
• 僱主需更早規劃相關安排與時間點

📌 市場同時出現另一重要轉變：

• 市面投資選項愈趨多元，新增基金選擇增加
• 員工對 MPF 表現、收費及配置的關注明顯提升
• 成員逐步由「被動參與」轉向「主動管理」

📌 企業啟示：
eMPF 不僅提升透明度，更將 MPF 由行政工作延伸至風險管理、投資選擇及員工溝通，僱主需更主動監察及部署相關安排。

👉 延伸閱讀：

• 【企業退休保障策略】

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🔄 核心趨勢二：MPF 全自由行推進對企業的影響

隨著強積金「全自由行」逐步推進，僱員將獲得更大靈活性轉移供款至不同計劃，市場流動性進一步提升。

👉 關鍵要點包括：

• 全自由行將分階段實施，預計 2026 年先推行首階段安排
• 首階段主要適用於 2025 年 5 月 1 日或之後入職的員工群組
• 僱員轉移供款仍受一定限制（例如頻率限制）
• 計劃選擇及設計仍由僱主主導

📌 企業啟示：
在制度逐步落地的過程中，企業需及早理解不同員工的適用範圍，並建立清晰及可持續的 MPF 方案選擇框架，以應對未來進一步開放所帶來的影響。

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📈 核心趨勢三：供款上限調整，將大幅影響長遠退休回報

隨著相關收入上下限檢視及調整建議推出，強積金供款水平有機會上升，對企業及員工均帶來影響。

👉 主要變化包括：

• 僱主供款成本或有所增加
• 員工累積資產增長速度加快
• 投資回報的重要性進一步提升

📌 重要觀點：
例如在長線投資假設下，透過適當配置及穩定回報，
👉 有機會為員工帶來額外超過 港幣 130 萬的退休資產增長

📌 企業啟示：
供款增加只是其中一面，更關鍵在於如何透過更有效的資產配置與方案選擇，將制度轉變轉化為長遠價值。

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💡 GUM 觀點

從企業實務角度出發，面對 MPF 改革，關鍵不在於單純增加成本，而在於：

• 建立清晰的 MPF 方案選擇與比較機制
• 透過多元化配置提升投資靈活性
• 加強員工溝通，提升參與及理解

在市場與制度同步變化下，企業更需要以策略性方式管理退休保障安排，從而提升整體效益。

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✅ 總結

MPF 改革正推動強積金制度進入新階段，包括：

• eMPF 推動僱主角色升級
• 全自由行提升制度靈活性
• 供款調整帶動長期資產增長

在這一新階段，僱主的角色已由單純行政執行者，轉變為結合風險管理、投資策略及員工溝通的綜合決策者。

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📩 下一步建議（企業可即時採取的行動）

面對轉變，企業可優先關注以下幾個實務方向：

1️⃣ 檢視 eMPF 下 SP / LSP 對沖安排

• 了解員工提取時間對對沖的影響
• 建立內部處理流程及風險管理機制
• 提前規劃接近退休員工的安排

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2️⃣ 建立 MPF 計劃評估框架

可從以下幾個維度檢視現有安排：

• 收費及成本結構
• 基金選擇多元性
• 長期表現及穩定性
• 計劃管治及服務質素
• 是否符合員工風險及資產配置需要

👉 【MPF 計劃分析】

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3️⃣ 提升員工參與度與回報潛力

• 提供定期市場資訊與教育
• 協助員工理解投資選項
• 引導由被動持有轉為策略性配置

👉 在適當策略配合下，有助員工更有效實現長遠退休回報，包括上述潛在的資產增長機會。

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如希望了解企業現行 MPF 安排在市場上的競爭力，或進一步探討更合適的部署方向，歡迎聯絡 GUM 顧問團隊。