2024年1月GUM強積金表現指數: 港股、債價下行 減息節奏將主導股債匯變化

2 月 5, 2024
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【香港,2024年2月5日】 – 2024年1月份,「GUM強積金綜合指數」下跌2.1%,報220.8點;「GUM強積金股票基金指數」跌3.7%,報282.8點;「GUM強積金混合資產基金指數」跌1.3%,報227.0點;「GUM強積金固定收益基金指數」輕微下跌0.03%,報125.5。總結2024年1月份,強積金成員人均蝕5,032港元。

表一:1月份強積金市場整體表現及人均回報

指數指數2024年1月回報(%)
GUM強積金綜合指數220.8-2.1%
GUM強積金股票基金指數282.8-3.7%
GUM強積金混合資產基金指數227.0-1.3%
GUM強積金固定收益基金指數125.5-0.03%
強積金人均回報 附註一(港元)-$5,032

整體回顧及展望

2024年,今年開局承接2023走勢,環球市場繼續兩極化。減息將是2024年主導市場的主軸,聯儲局上周公佈1月維持利率於5.25-5.5%,議息聲明表示在更有信心對通脹持續向2%邁進之前,不宜降低(利率)目標範圍。而聯儲局主席鮑威爾亦認為委員會在3月會議時未有足夠信心減息。

除了減息外,其他重要的市場影響因素包括美國大選、中美關係、以巴衝突以及俄烏戰事等地緣政治發展。在中美關係方面,市場將密切關注兩國之間的貿易摩擦和經濟合作的進展。在中國與香港方面,中央政府的刺激政策對股市提供了一定程度的支持。然而長遠來說,市場仍需關注內房債務發展等因素的影響。

此外,以巴衝突和俄烏戰事等地緣政治風險也可能對市場造成不確定性。

股票基金表現分析

1月份,日本股市表現出色,上漲了5.2%。日本政府在高息環境下堅持維持極低的利率,這為企業提供了相對便宜的借貸成本,促進了投資和經濟活動。同時,日幣的貶值對日本的出口和旅遊業產生了正面影響,進一步推動了股市的增長。此外,知名投資者巴菲特對日本市場的興趣也引起了投資者的關注,有助於提升市場信心。

與此同時,美國和歐洲地區的股市也表現不錯。美國的經濟數據表現良好,尤其是去年12月份的非農就業人數變化超出預期。儘管通脹數據僅輕微上升,但主要股市指數仍呈現上升趨勢。歐元區的GDP初值符合預期,但核心通脹率仍然偏高,預計短期內難以降至目標水平。

然而,亞洲及中港市場的表現相對較弱。中港市場受到「產業鏈去中國化」和內房問題的困擾,這對整個亞洲地區的股市指數產生了拖累。

表二:股票基金附屬指數表現排名(按20241月回報排序)

排名股票基金指數2024年1月回報(%)
1日本股票基金5.2%
2其他股票基金2.2%
3美國股票基金1.6%
4環球股票基金0.5%
5歐洲股票基金0.2%
6亞洲股票基金-3.3%
7大中華股票基金-8.3%
8香港股票基金-9.6%
9香港股票基金(追蹤指數)-9.8%

混合資產基金表現分析

1月份,混合資產基金普遍表現下跌。這主要是因為不少混合基金持有了一定比例的中港股票,而中港市場在這段期間表現較弱所致。此外,聯儲局暗示3月份可能不會再進行降息,亦對債券市場造成了壓力。

然而,「預設投資策略-核心累積基金」受益於多元分散的投資組合,減輕了單一地區市場下跌的風險,其表現較佳,上升0.4%。

:混合資產基金附屬指數表現排名(按2024年回報排序)

排名混合資產基金指數2024年1月回報(%)
1預設投資策略-核心累積基金0.4%
2預設投資策略-65歲後基金-0.2%
320% 至 40% 股票基金-1.3%
4其他混合資產基金-1.4%
540% 至 60% 股票基金-1.6%
6動態資產配置基金-1.8%
760% 至 80% 股票基金-1.9%
880% 至 100% 股票基金-2.2%
9目標日期基金-2.5%

固定收益基金表現分析

聯儲局上周公佈維持利率不變,並表示在通脹達到2%目標前不會降息,導致債券基金表現受壓。除了「強積金保守基金」和「香港貨幣市場基金」表現有正回報外,其他固定收益基金均下跌。

:固定收益基金附屬指數表現排名(按2024年回報排序)

排名固定收益基金指數2024年1月回報(%)
1強積金保守基金0.4%
2香港貨幣市場基金0.3%
3人民幣債券基金-0.1%
4人民幣及港幣貨幣市場基金-0.1%
5亞洲債券基金-0.2%
6港元債券基金-0.3%
7保證基金-0.4%
8環球債券基金-1.1%

附註:

  • 人均回報以強積金市場12月末資產值計算,人均資產值243,076港元(截至2023年12月31日),以強積金計劃成員總數4,694,000人(截至2023年3月31日)計算,GUM強積金綜合指數2024年1月回報截至2024年1月31日。

*所有基金指數的升幅均按資產比重,以點對點回報增長來計算。1月份的回報,數據由2024年1月1日至1月31日為止。

English version:

- 完 -

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