2024年6月投資展望:美國-中性|歐洲-偏向正面|日本-中性|中國-中性|亞洲-中性
美國通脹放緩,相信美國跟隨減息步伐只是時間問題。歐洲已經減息,歐洲不同國家將會進行大選。日本首季GDP萎縮了2%,但股市繼續做好。中國政府出手救樓市,香港零售基金也錄得296港元億淨流入。整體亞洲市場受中韓兩地拖累。
🇺🇸 美國-中性
美國通脹放緩 聯儲局保持觀望態度
美國4月份個人消費開支(PCE)物價指數按月升0.3%,按年增速達2.7%;核心消費者物價指數(CPI) 按年上升3.4%,是自2021年4月以來最小的12個月變化,可見通脹率有放緩跡象。另一方面,美國5月非農就業人口新增職位急升至27.2萬,遠高於預期的18.5萬;而失業率回升至4%,高於市場預期3.9%。歐洲及加拿大早前開始減息,相信美國跟隨減息步伐只是時間問題。受科技股及公用股利好帶動,標普500指數史上首次升穿5,400點以上。投資者於下半年需留意美國大選走勢。
🇪🇺 歐洲-偏向正面
歐洲央行疫情後首次減息 政壇動盪
歐洲央行自2019年以來首次減息,下調25個基點,揭開新一輪全球貨幣寬鬆的序幕,有利歐洲股票市場的發展。歐洲議會於6月9日完成選舉,整體極右翼勢力顯著增加,預期政策將大幅改變,包括於新一屆議會展開後廢除2035年內燃機引擎汽車禁售令。於歐州議會選舉失利後,法國總統馬克龍宣布解散國會,提前選舉。英國亦將在7月4日提前舉行大選,民調預測在野工黨將於下月大選贏得歷來最大勝利,預料將對銀行、住宅建築和食品零售業有利。投資者仍需觀察歐洲各地的大選走勢。
🇯🇵 日本-中性
日本首季GDP萎縮2% 但股市繼續做好
根據日本內閣府數據,日本2024年首季國內生產總值(GDP) 按季年率萎縮2%,其中一個原因是因為國內消費低迷。佔日本經濟一半以上的私人消費按貴減少0.7%,跌幅大於預測的0.2%,連續第四季下跌。另外,多個大型日本汽車生產商都爆出安全測試違規事件,令到大量剛生產的汽車未能出口。由於汽車生產佔日本製造業出口的20%左右,是次的事件也是令到日本GDP萎縮的原因。但是,日本股市仍然繼續做好。截至6月13日,日經指數年初至今已經由33,288點上升至38,720點,上升幅度達16%。雖然於三月中開始由40,888點回調至37,068點,但隨後企穩於38,000點以上,反映日本股市經歷回調後仍然繼續做好。
🇨🇳 中國-中性
中國出招救樓市 香港零售基金錄得296億淨流入
內房問題一直壓抑着中國的復甦。為此,中央政府連番出招救樓市。當中包括允許地方政府以合理價格收購商品房用作保障性住房,以及下調個人住房公積金貸款利率0.25%,來刺激內地樓市。雖然短時間內未必能夠有果效,但一系列措施也證明了政府對解決內房問題的決心。香港方面,整體投資氣氛好轉,首季零售基金錄得296億港元的淨流入,金額為三年來最高,可見香港市場有其上升空間。外交方面,俄羅斯總統普京於五月尾訪華與習近平對話,希望中國能夠與因俄烏戰爭受到國際制裁的俄羅斯保持貿易和良好的關係。台灣總統賴清德於5月20日宣誓就職, 就職演講的內容令到中台關係更緊張。由中國的外交活動上,也可見地緣政治局勢將會變得更緊張。
亞洲-中性
亞洲市場受中韓市場拖累 表現疲弱
MSCI亞洲(日本除外)指數受中韓市場拖累,在5月表現放緩,上升1.58%。當中MSCI中國A股指數及韓國指數分別下跌0.87%及3.6%。印度大選公佈結果,總理莫迪領導的印度人民黨僅贏得240個席位,必須組聯合執政政府,為未來5年的印度政局增添不確定性。南韓政府於6月初通過中止《919 軍事協議》,將可重啟對北韓的擴音廣播以及邊境事訓練,地緣政治的緊張局勢將持續升溫。
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