GUM: 2023年強積金人均賺$8,171  投資港美差異達43.4% 積金易平台揭開新序幕

1 月 5, 2024
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【香港,2024年1月5日】 – GUM 公佈2023年強積金成績表,全年回報表現平均 +3.5%,人均賺8,171港元。2023年中港市場未如理想,錄得10-15%虧損,美股表現持續強勢,回報高達約28%,兩者主動投資類別相差達43.4%。GUM呼籲投資者撇除港股等同強積金整體表現心態,積極管理投資。僱主亦應盡量提供投資教育予僱員,讓其因應風險承受能力作出合適選擇。

就著2024年投資展望,GUM常務董事陳銳隆指出:「美國通脹受控,經濟可望軟著陸,市場預期美聯儲可能提早降息。歐洲通脹數據符合市場預期,2024年歐洲經濟將逐漸回暖,短線高風險投資者可考慮配置部份資產至美歐股票基金。」

GUM策略及分析師雲天輝續指:「美國2024年踏入減息周期,利好債券資金類別表現。低風險投資者可繼續視保守基金為主要資金配置類別。而2023年預設投資策略表現為所有混合資產基金之冠,投資主要集中於

美、歐、⽇及設有較低基⾦開⽀比率 (FER) 0.95%,值得中風險投資者購買。」

202312月單月回報表現

2023年12月份,「GUM強積金綜合指數」上漲2.2%,報225.4點;「GUM強積金股票基金指數」升1.9%,報293.6點;「GUM強積金混合資產基金指數」升3.3%,報230.1點;「GUM強積金固定收益基金指數」上升3.1%,報125.6點。2023年12月份,強積金成員人均賺5,211港元,全年人均賺8,171港元。

表一:12月份強積金市場整體表現及人均回報

指數指數2023年回報(%)2023年12月回報(%)
GUM強積金綜合指數225.43.5%2.2%
GUM強積金股票基金指數293.60.8%1.9%
GUM強積金混合資產基金指數230.17.2%3.3%
GUM強積金固定收益基金指數125.63.1%0.9%
強積金人均回報 附註一(港元)+8,171+5,211

整體回顧及展望

美國股市呈現強勁的走勢,尤其是科技股。納斯達克綜合指數上漲了超過40%,而標普500指數也同樣上漲了24%。同時,歐洲地區的通脹數據優於預期,使得MSCI歐洲指數上漲了12%。日本在2023年維持了超寬鬆的貨幣政策,並且股市表現優秀,漲幅達到了28%。

相反地,中國和香港的股市仍然未能擺脫下跌的趨勢。中國經濟數據持續疲弱,即使恒生指數在12月底回升至17,000點水平,但全年的跌幅約為14%。

圖一:2023年按月回報分析

股票基金表現分析

中國及香港

2023年,中港股市場表現疲弱,恒生指數連續第4年下跌,全年累計跌幅達到13.8%。港股成為主要股票市場中表現最差之一。全年下跌2,734點,連續4年總計跌幅達到11,142點,外資對中國市場持較為審慎的態度。儘管中國和港股市場的估值較低,但仍未能吸引大量投資者。

美國

美國科技股表現出色,納斯達克指數上漲超過42%,遠高於標普500指數的24%。這主要歸因於數家科技巨頭股票的強勁表現,其中輝達(Nvidia)在2023年的升幅超過了200%。2024年11月,美國將舉行總統大選。根據過去的歷史數據,過去的11次大選中,美股有8次都錄得上漲。因此,市場對2024年美股的表現持樂觀態度。

歐洲

根據歐盟官方數據,歐元區的通脹率已降至近兩年來的最低點。消費價格指數(CPI)和核心消費價格指數(核心CPI)分別下降至2.4%和3.6%。英國通脹率下降至3.9%,英國經濟信心指數亦下跌至自8月以來的最低水平。越來越多的投資者開始押注英國央行將提前降息以支持經濟。

亞洲

2023年,亞洲市場表現良好。印度股市連續八年上漲,市值已超過4兆美元,超越香港成為全球第七大市場。自全球疫情後,許多產業鏈出現去中國化的趨勢,為亞洲其他國家帶來機會。2024年將有多個國家或地區進行關鍵選舉,可能對亞洲市場產生影響,其中包括印度、台灣和印尼等地。投資者應該密切關注選舉結果和相關政策變化,以便做出明智的投資決策。

日本

2023年,全球投資者紛紛湧入日本股市,推動日經指數飆升至逾30年來的新高,今年累計上漲約30%。日本股市受益於低估值、寬鬆貨幣政策以及疫情後的經濟復甦,吸引了眾多投資者的青睞。日本央行表示目前並不急於放寬超寬鬆的貨幣政策,薪酬增長和消費需求將是2024年退出超寬鬆政策的關鍵因素。

:股票基金附屬指數表現排名(按2023年回報排序)

排名股票基金指數2023回報 (%)12月回報 (%)
1美國股票基金27.9%4.5%
2日本股票基金24.3%2.7%
3環球股票基金19.8%4.3%
4歐洲股票基金19.7%5.1%
5其他股票基金6.7%4.1%
6亞洲股票基金4.3%4.0%
7大中華股票基金-10.3%-1.2%
8香港股票基金(追蹤指數)-11.6%-0.2%
9香港股票基金-15.5%-1.2%

混合資產基金表現分析

在12月份,混合資產基金與股票基金一同上漲。這是因為債券市場受到美聯儲預期降息的影響而上漲,使得混合資產基金出現了「股債雙收」的情況。在2023年,「預設投資策略-核心累積基金」和「預設投資策略-65歲後基金」的升幅最大,分別上漲了14.3%和7.3%,主因是這些基金投資更多於環球股市,受益於全球股市的上漲。

:混合資產基金附屬指數表現排名(按2023年回報排序)

排名混合資產基金指數2023回報 (%)12月回報(%)
1預設投資策略-核心累積基金14.3%4.0%
2預設投資策略-65歲後基金7.3%3.5%
380% 至 100% 股票6.3%3.0%
460% 至 80% 股票5.5%3.0%
5目標日期基金5.5%2.9%
640% 至 60% 股票4.8%3.3%
720% 至 40% 股票4.7%3.4%
8動態資產配置基金2.6%2.5%
9未分類混合資產基金1.8%2.4%

固定收益基金表現分析

根據市場預期,聯儲局在12月份維持了利率不變,但投資者預期聯儲局將在2024年3月開始進行降息,這使得債券基金出現了反彈。在12月份,「環球債券基金」和「亞洲債券基金」分別錄得了4.0%和2.3%的增幅。在2023年整年,「港元債券基金」和「環球債券基金」表現最佳,分別為5.7%和4.7%的增幅。此外,「強積金保守基金」在2023年持續提供穩定的正回報,升幅達到了3.5%。

:固定收益基金附屬指數表現排名(按2023年回報排序)

排名固定收益基金指數2023回報 (%)12月回報  (%)
1港元債券基金5.7%2.3%
2環球債券基金4.7%4.0%
3香港貨幣市場基金3.9%0.6%
4亞洲債券基金3.8%2.8%
5強積金保守基金3.5%0.4%
6人民幣債券基金2.5%0.8%
7保證基金1.8%0.7%
8人民幣及港幣貨幣市場基金0.8%0.4%

十大最好及最差基金

表五2023年十大最佳表現基金2023曆年回報數據不足一年的基金不被納入計算)

基金名稱2023年回報 (%)基金規模 (百萬港元)
宏利環球精選(強積金)計劃 – 宏利 MPF 北美股票基金 38.7%23,399.73
中國人壽強積金集成信託計劃 – 中國人壽樂休閒環球股票基金35.0%233.78
中國人壽強積金集成信託計劃 – 中國人壽美國股票基金34.9%120.2
萬全強制性公積金計劃 – 美國股票基金28.2%821.48
宏利環球精選(強積金)計劃 – 宏利 MPF 國際股票基金 26.5%8,993.67
BCT積金之選 – BCT美國股票基金25.1%1,321.33
宏利環球精選(強積金)計劃 – 宏利 MPF 日本股票基金 24.8%4,312.99
恒生強積金智選計劃 – 智優逸北美股票追蹤指數基金24.3%2,071.4
滙豐強積金智選計劃 – 智優逸北美股票追蹤指數基金24.3%7,905.27
中銀保誠簡易強積金計劃 – 中銀保誠北美指數追蹤基金24.3%5,497.53

表六2023年十大最表現基金2023曆年回報數據不足一年的基金不被納入計算)

基金名稱2023年回報 (%)基金規模 (百萬港元)
AMTD強積金計劃 – AMTD景順香港中國基金-20.6%106.96
景順強積金策略計劃 – 中港股票基金 – 單位類別A-20.0%  2,927.62
恒生強積金智選計劃 – 中國股票基金-18.2%2,778.29
滙豐強積金智選計劃 – 中國股票基金-18.2%6,365.51
萬全強制性公積金計劃 – 香港股票基金-18.0%351.03
宏利退休精選(強積金)計劃 – 安聯香港基金 – 單位A-17.9% 1,072.21
永明彩虹強積金計劃永明強積金 – 香港股票基金 – A類-16.7%32,162.32
海通MPF退休金 – 海通香港特區基金 – A類別-16.3%169.32
中銀保誠簡易強積金計劃 – 中銀保誠中國股票基金-16.3%5,749.11
富達退休集成信託 – 香港股票基金-16.2%5,545.09

資金流向分析

截至2023年11月,強積金成員將約118億港元轉入股票基金。其中,約110億港元轉出自固定收益基金,而約8億港元轉出自混合資產基金。這些數據反映出成員在2023年更加進取,主要將資金轉入美國、歐洲和日本等股票基金。同時,由於2023年「預設投資策略-核心累積基金」的表現良好,也吸引了不少資金轉入該基金。

圖二:2023年按月資金流向分析 (按資產類別)

積金易平台將於第二季逐步推行

積金易平台已於2023年完成開發及最後測試,預計將於2024 年第⼆季開始將逐步將強積⾦計劃轉移⾄平

台。首批加入平台的強積金受託人,包括萬通信託有限公司、中國人壽信託有限公司、交通銀行信託有限公司、渣打信託(香港)有限公司及東亞銀行(信託)有限公司,至於餘下強積金計劃的帳戶則於其後按受託人管理資產規模由小至大依次加入平台,預期2025年全部強積金計劃帳戶將轉移至平台並全面運作。GUM呼籲僱主應留意平台工作階段時間表,以了解其強積金受託人的轉移時間表;屆時亦應鼓勵僱員善用平台,以一站式處理所有強積金行政程序,更方便地管理好自己的強積金投資。

附註:

  • 人均回報以強積金市場11月末資產值計算,人均資產值236,898港元(截至20231130),以強積金計劃成員總數4,694,000(截至2023331)計算,GUM強積金綜合指數202312月回報截至20231231日。
  • 所有基金指數的升幅均按資產比重,以點對點回報增長來計算。12月份的回報,數據由2023年12月1日至12月31日為止。

English version:

- 完 -

關於GUM

GUM是一間 Boutique Consulting Firm,專注為企業解決強積金及僱員福利的問題。我們以人 (即GUM 中間的「U」) 為本,不論是我們所服務的企業及其員工、與我們緊密合作的夥伴以及廣大的強積金成員,也是GUM發展的核心。我們將以過去四十多年的市場經驗及包括精算、投資及僱員溝通的專業研究團隊,用心聆聽客戶需要,同時帶領市場創新,與客戶攜手向前,走得更快更遠。

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