【香港,2025年2月5日】 – GUM今日公佈1月份強積金表現。2025年首月份,「GUM強積金綜合指數」上升1.6%,報249.2點;「GUM強積金股票基金指數」上升2.3%,報340.3點;「GUM強積金混合資產基金指數」上升1.5%,報250.2點;「GUM強積金固定收益基金指數」上升0.3%,報129.0點。2025年1月份,強積金成員於1月份人均賺4,373港元。
GUM常務董事陳銳隆指出:「1月份,環球股市普遍在「特朗普2.0」政府的有利營商環境下做好。市場也預期利率將會下降。但特朗普的激進關稅政策和外交策略正在引發重大市場波動。這些關稅將導致通脹上升,可能會影響利率的走向。投資者需要做好準備,以應對潛在的波動。」
就資產配置方面,GUM策略及分析師雲天輝指:「今年預期波動性將高於往年,因此分散投資的重要性更加明顯。進取型投資者可以考慮利用「環球股票基金」或「預設投資策略-核心累積基金」來分散投資風險,而低風險投資者則可選擇「強積金保守基金」或「環球債券基金」平衡投資組合。」
表一:1月份強積金市場整體表現及人均回報
指數 | 指數值 | 2025年1月回報(%) |
GUM強積金綜合指數 | 249.2 | 1.6% |
GUM強積金股票基金指數 | 340.3 | 2.3% |
GUM強積金混合資產基金指數 | 250.2 | 1.5% |
GUM強積金固定收益基金指數 | 129.0 | 0.3% |
強積金人均回報 附註一(港元) | +4,373 |
股票基金表現分析
GUM強積金股票基金指數在1月份整體回報上升2.3%。1月股票基金的回報最好的是「其他股票基金」和「歐洲股票基金」,分別上升5.7%和5.6%。歐洲企業財報超出預期,加上俄烏戰爭可能和談,使歐洲股票基金在1月反彈;而回報最差的是「日本股票基金」和「亞洲股票基金」,分別下跌0.4%和上升0.4%。
表二:股票基金附屬指數表現排名(按2025年1月回報排序)
排名 | 股票基金指數 | 2025年1月回報(%) |
1 | 其他股票基金 | 5.7% |
2 | 歐洲股票基金 | 5.6% |
3 | 美國股票基金 | 3.6% |
4 | 環球股票基金 | 3.2% |
5 | 香港股票基金(追蹤指數) | 0.9% |
6 | 大中華股票基金 | 0.8% |
7 | 香港股票基金 | 0.6% |
8 | 亞洲股票基金 | 0.4% |
9 | 日本股票基金 | -0.4% |
混合資產基金表現分析
股債的良好表現令混合資產基金於1月也同樣全線上升。GUM強積金混合資產基金指數在1月份整體回報升2.3%。當中「預設投資策略-核心累積基金」和「混合資產基金(80% 至 100% 股票)」回報最好,分別有2.1%和1.7%的增長。「預設投資策略-65歲後基金」和「其他混合資產基金」則較落後,分別升0.8%和0.7%。
表三:混合資產基金附屬指數表現排名(按2025年1月回報排序)
排名 | 混合資產基金指數 | 2025年1月回報(%) |
1 | 預設投資策略-核心累積基金 | 2.1% |
2 | 混合資產基金(80% 至 100% 股票) | 1.7% |
3 | 目標日期基金 | 1.6% |
4 | 混合資產基金(60% 至 80% 股票) | 1.4% |
5 | 混合資產基金(40% 至 60% 股票) | 1.1% |
6 | 動態資產配置基金 | 1.0% |
7 | 混合資產基金(20% 至 40% 股票) | 0.9% |
8 | 預設投資策略-65歲後基金 | 0.8% |
9 | 其他混合資產基金 | 0.7% |
固定收益基金表現分析
GUM強積金固定收益基金指數在1月份也全線上升,整體回報上升0.3%。特朗普就任美國總統後,對向中國增加關稅的態度較預期溫和,令人民幣轉強,因此人民幣相關的固定收益基金均表現良好。固定收益基金裡,回報最好的是「人民幣債券基金」和「人民幣及港幣貨幣市場基金」,分別升1.0%和0.9%。另一方面,表現最差的固定收益基金是「保證基金」和「強積金保守基金」,分別有0.4%和0.3%的升幅。
表四:固定收益基金附屬指數表現排名(按2025年1月回報排序)
排名 | 固定收益基金指數 | 2025年1月回報(%) |
1 | 人民幣債券基金 | 1.0% |
2 | 人民幣及港幣貨幣市場基金 | 0.9% |
3 | 亞洲債券基金 | 0.7% |
4 | 港元債券基金 | 0.5% |
5 | 環球債券基金 | 0.4% |
6 | 香港貨幣市場基金 | 0.4% |
7 | 保證基金 | 0.4% |
8 | 強積金保守基金 | 0.3% |
附註:
- 人均回報以強積金市場前月末資產值1,291,192百萬港元(截至2024年12月31日),及強積金計劃成員總數4,754,000人(截至2023年1月31日)計算。人均資產值271,601港元(截至2024年12月31日),GUM強積金綜合指數2025年1月回報截至2025年1月31日。
*所有基金指數的升幅均按資產比重,以點對點回報增長來計算。1月份的回報,數據由2025年1月1日至1月31日為止。
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