【香港，2024年9月30日】 – GUM 今日公佈2024年第三季強積金成績表。年初至今截至9月24日，「GUM強積金綜合指數」上漲9.4%，報246.6點；「GUM強積金股票基金指數」升12.9%，報331.5點；「GUM強積金混合資產基金指數」升9.1%，報251.0點；「GUM強積金固定收益基金指數」上升2.8%，報129.1點。年初至今人均賺23,006港元，而2023年全年人均賺8,171港元，今年回報暫時已達去年近三倍。
附加資料：“新聞稿強積金表現數據截至9月24日, 考慮到中港股近期大幅上漲，而中港股票市場整個強積金資產估算大概30%, 若以恒生指數於9月30日中午收市價21,321 推算,強積金年初至今回報將會推升至約12%， 帶動年初至今的人均回報上升至$33,000港元。 “
整體回顧及展望
2024年初至今，強積金整體表現突出， GUM強積金指數全線錄得正回報。第三季環球股市展現強韌性，儘管市場對美國經濟衰退的憂慮及日元拆倉導致的跌幅影響，仍能穩步回升。中港股市在9月份大幅反彈，受益於人民銀行等機構共同推出的經濟刺激「組合拳」，包括降準0.5%及調低房貸利率等措施，恒生指數突破2萬點，創年初至今最高位。此外，美國及歐洲多國通脹數據呈向下受控趨勢，主要央行相繼減息，美國聯儲局在9月更大幅減息0.5%，推動債券基金價格上升。
就著2024年第四季展望，GUM常務董事陳銳隆指出：「今年強積金出現股債齊升，年初至今回報已達9%。隨著中央推出刺激政策，中港股市成交額大增，市場預期仍然樂觀。然而，美國大選臨近及地緣政治風險上升，投資者應避免集中於單一市場。低風險成員可考慮配置保守基金以獲取穩定回報，並留意美國減息對債券基金的支持。」
表一：強積金市場整體表現及人均回報
| 指數 | 指數值 | 2024年初至今回報(%) | 9月回報(%) |
| GUM強積金綜合指數 | 246.6 | +9.4% | +1.7% |
| GUM強積金股票基金指數 | 331.5 | +12.9% | +2.3% |
| GUM強積金混合資產基金指數 | 251.0 | +9.1% | +1.5% |
| GUM強積金固定收益基金指數 | 129.1 | +2.8% | +0.5% |
| 強積金人均回報 附註一（港元） | +23,006 | +4,408 | |
圖一：2024年初至今回報分析
股票基金表現
表二：股票基金附屬指數表現排名（按2024年初至今回報排序）
| 排名 | 股票基金指數 | 2024年初至今回報(%) | 9月回報 (%) |
| 1 | 美國股票基金 | 18.8% | 1.1% |
| 2 | 日本股票基金 | 17.8% | -0.9% |
| 3 | 環球股票基金 | 14.5% | 0.9% |
| 4 | 亞洲股票基金 | 14.5% | 2.3% |
| 5 | 香港股票基金（追蹤指數） | 13.5% | 6.4% |
| 6 | 其他股票基金 | 11.2% | -3.8% |
| 7 | 大中華股票基金 | 10.4% | 4.9% |
| 8 | 香港股票基金 | 9.1% | 5.8% |
| 9 | 歐洲股票基金 | 7.6% | -1.1% |
混合資產基金表現
表三：混合資產基金附屬指數表現排名（按2024年初至今回報排序）
| 排名 | 混合資產基金指數 | 2024年初至今回報(%) | 9月回報 (%) |
| 1 | 目標日期基金 | 11.4% | 2.0% |
| 2 | 混合資產基金(80% 至 100% 股票) | 11.4% | 1.9% |
| 3 | 預設投資策略-核心累積基金 | 10.8% | 1.0% |
| 4 | 混合資產基金(60% 至 80% 股票) | 9.0% | 1.6% |
| 5 | 混合資產基金(40% 至 60% 股票) | 7.0% | 1.5% |
| 6 | 動態資產配置基金 | 6.9% | 1.4% |
| 7 | 預設投資策略-65歲後基金 | 5.1% | 1.1% |
| 8 | 混合資產基金(20% 至 40% 股票) | 5.0% | 1.4% |
| 9 | 其他混合資產基金 | 3.9% | 0.9% |
固定收益基金表現
表四：固定收益基金附屬指數表現排名（按2024年初至今回報排序）
| 排名 | 固定收益基金指數 | 2024年初至今回報(%) | 9月回報 (%) |
| 1 | 港元債券基金 | 4.6% | 0.9% |
| 2 | 亞洲債券基金 | 4.4% | 1.1% |
| 3 | 人民幣債券基金 | 4.3% | 1.1% |
| 4 | 香港貨幣市場基金 | 3.8% | 0.5% |
| 5 | 強積金保守基金 | 2.8% | 0.2% |
| 6 | 人民幣及港幣貨幣市場基金 | 2.6% | 0.6% |
| 7 | 保證基金 | 2.4% | 0.6% |
| 8 | 環球債券基金 | 2.2% | 1.4% |
資金轉向分析
表五： 過往3年強積金淨轉換額 (同比)
| 2024年 (1月至8月) | 2023年 (1月至8月) | 2022年 (1月至8月) | |
| 基金淨轉換額 (百萬港元) | HK$32,622 | HK$16,574 | HK$16,961 |
2024年強積金的基金淨轉換額(1至8月)比2023大幅增加97%至326億港元， 顯示越來越多成員更積極主動管理強積金。
表六： 2024年初至八月強積金資產類別淨轉換估算
2024年8月，資金淨轉換出現異常變化，82億港元資金湧入「固定收益基金」，變動幅度明顯高於年初至今的平均水平。其中，78.5億港元資金流出自「股票基金」。這一現象可能與8月初的拆倉潮及美國經濟衰退的陰霾有關，導致成員傾向於保守類型的基金。
表七： 2024年初至今淨轉入/轉出資產類別(首5位)
| 基金類別 | 年初至今資金淨轉入 (百萬港元) | 基金類別 | 年初至今資金淨轉出 (百萬港元) |
| 美國股票基金 | HK$10,823 | 混合資產基金 (80% 至 100% 股票) | (HK$6,022) |
| 預設投資策略-核心累積基金 | HK$5,651 | 香港股票基金 | (HK$5,972) |
| 環球債券基金 | HK$4,590 | 大中華股票基金 | (HK$4,664) |
| 強積金保守基金 | HK$3,893 | 混合資產基金 (60% 至 80% 股票) | (HK$4,589) |
| 環球股票基金 | HK$2,544 | 香港股票基金（追蹤指數） | (HK$3,842) |
（數據截至2024年8月31日）
截至8月份，年初至今資金淨轉出最多的五個基金類別裡，包括「大中華股票基金」及股票比重較高的混合資產基金等，都是與中港股市相關度較高的基金。另一方面，「美國股票基金」繼續穩佔今年淨轉入最多的基金類別，共有108億港元轉入，而其回報亦是全部強積金基金類別中的最高。而第二多的資金淨轉入類別是「預設投資策略-核心累積基金」，其回報亦在混合資產類別中名列前茅。市場先前預期美聯儲會於9月首次減息，因此吸引了大量資金在7月及8月提前部署於「環球債券基金」裡，使其躍升為年初至今資金淨轉入第三多的基金類別。
附註：
- 人均回報以強積金市場8月末資產值計算，人均資產值265,532港元(截至2024年8月31日)，以強積金計劃成員總數4,754,000人(截至2023年12月31日)計算，GUM強積金綜合指數2024年9月回報截至2024年9月24日。
- 所有基金指數的升幅均按資產比重，以點對點回報增長來計算。9月份的回報，數據由2024年9月1日至9月24日為止。2024年初至今回報，數據由2024年1月1日至9月24日為止。
English version:
－ 完 －
關於GUM
GUM是一間 Boutique Consulting Firm，專注為企業解決強積金及僱員福利的問題。我們以人 (即GUM 中間的「U」) 為本，不論是我們所服務的企業及其員工、與我們緊密合作的夥伴以及廣大的強積金成員，也是GUM發展的核心。我們將以過去四十多年的市場經驗及包括精算、投資及僱員溝通的專業研究團隊，用心聆聽客戶需要，同時帶領市場創新，與客戶攜手向前，走得更快更遠。
傳媒查詢
GUM 陳小姐(Cherry Chan)/ 蕭小姐(Karen Siu)
電話: (852) 9126-9200/ (852) 6011-5603
電郵: cherrychan@gumhk.com/ karensiu@gumhk.com
網址: www.gumhk.com
本文件所載資料均於刊登當日為現況資料。本公司並無責任更新本文件所載的任何資料。本文件內某些資料載有前瞻聲明，而「相信」、「預期」及類似詞彙亦擬表示前瞻聲明。此等前瞻聲明是以管理層所作的假設及現況資料而作出的目前信念、假設、期望、估計及預測為基準，而並非歷史事實。此等前瞻聲明並非就未來的投資表現作出保證，而是受風險、不明朗因素及其他因素所影響，其中有些因素更非本公司所能控制，且難以預料。故此，可導致實際結果與前瞻聲明所明示、暗示或預測的情況有重大差別。任何人士一概不應依賴此前瞻聲明。