【香港，2025年6月4日】 – GUM今日公佈5月份強積金表現。2025年5月，「GUM強積金綜合指數」上升3.6%，報259.4點；「GUM強積金股票基金指數」上升5.1%，報356.6點；「GUM強積金混合資產基金指數」上升3.7%，報261.9點；「GUM強積金固定收益基金指數」上升0.6%，報131.3點。強積金5月份人均賺10,128港元，而年初至今人均賺得15,746港元。
GUM常務董事陳銳隆指出：「特朗普關稅屢次臨陣退縮(TACO: Trump Always Chickens Out)，美國先與英國達成「原則性」協議，隨後與中國簽署為期90天的關稅暫緩協議，加上特朗普關稅政策被美國法院叫停，推動全球股市持續反彈。美國20年期國債拍賣需求疲弱，市場憂慮特朗普的「大而美法案」將加劇財政赤字負擔，進一步提升美元以外資產的吸引力，尤以歐洲市場為甚。港股與歐股自年初以來持續領漲，預計這一趨勢將延續一段時間。」
就資產配置方面，GUM策略及投資分析董事雲天輝指：「全球股市5月大幅反彈，年初至今（截至5月份）賺逾15,000元，是自2020年以來首五個月最多。環球市場近兩個月大跌大升，成員應藉此機會正視自己的風險承受能力。面對特朗普時代急速波動的市況，成員更應嚴守長期投資紀律，切勿頻繁轉換基金或試圖捕捉市場時機。」
表一：5月份強積金市場整體表現及人均回報
| 指數 | 指數值 | 2025年5月回報（%） | 2025年初至今回報（%） |
| GUM強積金綜合指數 | 259.4 | 3.6% | 5.8% |
| GUM強積金股票基金指數 | 356.6 | 5.1% | 7.2% |
| GUM強積金混合資產基金指數 | 261.9 | 3.7% | 6.3% |
| GUM強積金固定收益基金指數 | 131.3 | 0.6% | 2.2% |
| 強積金人均回報 附註一（港元） | +10,128 | +15,746 | |
股票基金表現分析
GUM強積金股票基金指數在5月份整體回報上升5.1%。特朗普的全球關稅談判於5月份逐漸明朗，美國先與英國達成「原則性」協議，隨後與中國簽署90天關稅暫緩協議，推動全球股市持續反彈。5月股票基金的回報最好的是「美國股票基金」和「環球股票基金」分別上升6.9%和 6.4%，但年初至今回報最好的依然香港股票基金（追蹤指數），上升17.5%。5月份回報最差的基金是「其他股票基金」，下跌4.5%。成唯一5月份和年初至今皆虧損的股票基金類別，顯示部分主題型基金仍面對壓力。
表二：股票基金附屬指數表現排名（按2025年5月回報排序）
| 排名 | 股票基金指數 | 2025年5月回報 （%） | 2025年初至今回報（%） |
| 1 | 美國股票基金 | 6.9% | 0.3% |
| 2 | 環球股票基金 | 6.4% | 4.5% |
| 3 | 日本股票基金 | 6.2% | 9.0% |
| 4 | 大中華股票基金 | 6.1% | 9.5% |
| 5 | 香港股票基金（追蹤指數） | 5.8% | 17.5% |
| 6 | 亞洲股票基金 | 5.6% | 5.7% |
| 7 | 歐洲股票基金 | 5.6% | 14.6% |
| 8 | 香港股票基金 | 5.4% | 14.3% |
| 9 | 其他股票基金 | -4.5% | -2.0% |
混合資產基金表現分析
GUM強積金混合資產基金指數在5月份整體回報升3.7%。股票成份較高的混合資產基金於5月份表現普遍較好，其中「混合資產基金(80% 至 100% 股票)」和「目標日期基金」回報最好，分別錄得5.2%和4.8%升幅。5月及年初至今所有混合資產基金都錄得正回報，當中「預設投資策略-65歲後基金」因其股票佔比及港股佔均相對較少，其5月份回報及年初至今分別錄得0.9%及2.4%升幅，較為落後。
表三：混合資產基金附屬指數表現排名（按2025年5月回報排序）
| 排名 | 混合資產基金指數 | 2025年5月回報 （%） | 2025年初至今回報（%） |
| 1 | 混合資產基金(80% 至 100% 股票) | 5.2% | 9.2% |
| 2 | 目標日期基金 | 4.8% | 7.6% |
| 3 | 混合資產基金(60% 至 80% 股票) | 4.1% | 7.3% |
| 4 | 預設投資策略-核心累積基金 | 3.8% | 4.2% |
| 5 | 動態資產配置基金 | 3.3% | 6.6% |
| 6 | 混合資產基金(40% 至 60% 股票) | 2.9% | 5.9% |
| 7 | 其他混合資產基金 | 2.1% | 3.5% |
| 8 | 混合資產基金(20% 至 40% 股票) | 1.9% | 5.1% |
| 9 | 預設投資策略-65歲後基金 | 0.9% | 2.4% |
固定收益基金表現分析
GUM強積金固定收益基金指數5月整體回報上升0.6%。受惠於美元轉弱及中國央行5月下調存款準備金率，5月表現最好的是「人民幣債券基金」，錄得2.1%升幅。年初至今所有固定收益基金都錄得正回報，當中年初至今回報最好的是「環球債券基金」，錄得4.3%升幅，於今年市場動盪時發揮緩衝作用。
表四：固定收益基金附屬指數表現排名（按2025年5月回報排序）
| 排名 | 固定收益基金指數 | 2025年5月回報 （%） | 2025年初至今回報（%） |
| 1 | 人民幣債券基金 | 2.1% | 3.9% |
| 2 | 人民幣及港幣貨幣市場基金 | 1.4% | 2.6% |
| 3 | 港元債券基金 | 1.2% | 4.2% |
| 4 | 香港貨幣市場基金 | 1.0% | 2.7% |
| 5 | 保證基金 | 1.0% | 2.4% |
| 6 | 亞洲債券基金 | 0.8% | 3.0% |
| 7 | 強積金保守基金 | 0.3% | 1.3% |
| 8 | 環球債券基金 | 0.3% | 4.3% |
附註：
- 人均回報以強積金市場前月末資產值1,333,909百萬港元(截至2025年4月30日)，及強積金計劃成員總數4,794,000人(截至2024年12月31日)計算。人均資產值278,246港元(截至2025年4月30日)，GUM強積金綜合指數2025年5月回報截至2025年5月30日。
*所有基金指數的升幅均按資產比重，以點對點回報增長來計算。5月份的回報，數據由2025年5月1日至5月30日為止。
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