【香港，2024年12月4日】 – GUM今日公佈11月份強積金表現。2024年11月份，「GUM強積金綜合指數」上升0.1%，報247.3點；「GUM強積金股票基金指數」下跌0.3%，報334.9點；「GUM強積金混合資產基金指數」上升0.7%，報250.0點；「GUM強積金固定收益基金指數」上升0.2%，報128.8點。2024年11月，強積金成員人均賺326港元，年初至今合計賺23,742港元。
GUM常務董事陳銳隆指出：「美國總統選舉塵埃落定，候任美國總統特朗普的減企業稅和減少規管等政策方向皆有利企業發展，推動美股上揚；也用關稅作為談判的工具，增加環球貿易障礙。人大會議提出6萬億元人民幣為地方政府化債，未如市場預期推出財政刺激方案，加上新一輪貿易戰的陰霾下，中港股市反覆下跌，拖累整體強積金股票基金表現。年初至今強積金成員平均回報達9.7%，若12月份中央經濟工作會議有後續的財政刺激方案，有望今年強積金回報達雙位數升幅。」
另外，就資產配置方面，GUM策略及分析師雲天輝指：「特朗普本人及其提名的內閣人選均有極其鮮明的改革方向，成員管理強積金時應仔細考量此屆美國政府對自身投資組合的長遠影響，例如削減政府開支、調查醫藥及食品行業、對華鷹派、關稅談判等等。若無法判斷，較進取的成員可以考慮分散投資至「環球股票基金」或「預設投資策略-核心累積基金」，低風險投資者則可選擇分散於「強積金保守基金」或「環球債券基金」。」
表一：11月份強積金市場整體表現及人均回報
| 指數 | 指數值 | 2024年11月回報（%） | 2024年初至今回報（%） |
| GUM強積金綜合指數 | 247.3 | 0.1% | 9.7% |
| GUM強積金股票基金指數 | 334.9 | -0.3% | 14.1% |
| GUM強積金混合資產基金指數 | 250.0 | 0.7% | 8.6% |
| GUM強積金固定收益基金指數 | 128.8 | 0.2% | 2.6% |
| 強積金人均回報 附註一（港元） | +326 | +23,742 | |
股票基金表現分析
GUM強積金股票基金指數在11月份整體回報下跌0.3%。特朗普勝選後美股市場氣氛熾熱，11月股票基金的回報最好的是「美國股票基金」、「環球股票基金」，分別上升6.0%和3.5%；而回報最差則是「香港股票基金」、「香港股票基金（追蹤指數）」和「大中華股票基金」，分別下跌4.3%、4.3%和4.2%，拖累整體強積金股票基金表現。2024年初至今，大部份股票基金類別都有雙位數升幅，而美國股票基金成現時唯一超過兩成回報的股票基金。
表二：股票基金附屬指數表現排名（按2024年11月回報排序）
| 排名 | 股票基金指數 | 2024年11月回報（%） | 2024年初至今回報（%） |
| 1 | 美國股票基金 | 6.0% | 25.1% |
| 2 | 環球股票基金 | 3.5% | 16.7% |
| 3 | 日本股票基金 | 2.6% | 18.2% |
| 4 | 其他股票基金 | 0.4% | 5.7% |
| 5 | 歐洲股票基金 | -1.2% | 1.3% |
| 6 | 亞洲股票基金 | -2.6% | 10.0% |
| 7 | 大中華股票基金 | -4.2% | 12.5% |
| 8 | 香港股票基金（追蹤指數） | -4.3% | 16.2% |
| 9 | 香港股票基金 | -4.3% | 11.1% |
混合資產基金表現分析
著重分散地區投資的混合資產基金表現平穩，GUM強積金混合資產基金指數在11月份整體回報升0.7%。基金裡美股佔比較多的「預設投資策略-核心累積基金」和「預設投資策略-65歲後基金」於11月份回報最好，分別有2.6%和1.6%的增長。至於港股比例較高的「混合資產基金(80% 至 100% 股票)」和「混合資產基金(60% 至 80% 股票)」則分別下跌0.2%和0.1%。而年初至今回報達雙位數升幅的混合資產基金分別有「預設投資策略-核心累積基金」、「目標日期基金」、「混合資產基金(80% 至 100% 股票)」，分別有11.6%、11.2%和11.0%升幅。
表三：混合資產基金附屬指數表現排名（按2024年11月回報排序）
| 排名 | 混合資產基金指數 | 2024年11月回報（%） | 2024年初至今回報（%） |
| 1 | 預設投資策略-核心累積基金 | 2.6% | 11.6% |
| 2 | 預設投資策略-65歲後基金 | 1.6% | 4.7% |
| 3 | 混合資產基金(20% 至 40% 股票) | 0.3% | 3.1% |
| 4 | 混合資產基金(40% 至 60% 股票) | 0.3% | 5.6% |
| 5 | 其他混合資產基金 | 0.2% | 2.4% |
| 6 | 目標日期基金 | 0.1% | 11.2% |
| 7 | 動態資產配置基金 | -0.1% | 6.4% |
| 8 | 混合資產基金(60% 至 80% 股票) | -0.1% | 8.0% |
| 9 | 混合資產基金(80% 至 100% 股票) | -0.2% | 11.0% |
固定收益基金表現分析
GUM強積金固定收益基金指數在11月份整體回報上升0.2%。特朗普當選美國總統後美匯指數一度升至107以上。由於亞洲債券基金多以投資於亞洲美元債券，受惠美元強勢，使其成為固定收益基金裡11月份回報最高的類別，有0.7%升幅。另一方面，受累於人民幣弱勢，11月份回報最差的是「人民幣債券基金」，下跌1.2%。固定收益基金裡，「環球債券基金」成年初至今唯一虧損基金，下跌0.5%，原因是市場對特朗普的加徵關稅、驅逐非法移民導致勞動力減少等政策短期內會增加通脹壓力，會令聯儲局下調減息次數，「環球債券基金」從而受壓。
表四：固定收益基金附屬指數表現排名（按2024年11月回報排序）
| 排名 | 固定收益基金指數 | 2024年11月回報（%） | 2024年初至今回報（%） |
| 1 | 亞洲債券基金 | 0.7% | 3.3% |
| 2 | 環球債券基金 | 0.7% | -0.5% |
| 3 | 強積金保守基金 | 0.2% | 3.4% |
| 4 | 港元債券基金 | 0.2% | 3.3% |
| 5 | 香港貨幣市場基金 | 0.2% | 3.6% |
| 6 | 保證基金 | 0.0% | 2.2% |
| 7 | 人民幣及港幣貨幣市場基金 | -0.8% | 0.9% |
| 8 | 人民幣債券基金 | -1.2% | 1.9% |
附註：
- 人均回報以強積金市場前月末資產值1,291,525百萬港元(截至2024年10月31日)，及強積金計劃成員總數4,754,000人(截至2023年12月31日)計算。人均資產值271,671港元(截至2024年10月31日)，GUM強積金綜合指數2024年11月回報截至2024年11月30日。
*所有基金指數的升幅均按資產比重，以點對點回報增長來計算。11月份的回報，數據由2024年11月1日至11月30日為止。
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