【香港，2025年3月5日】 – GUM今日公佈2月份強積金表現。2025年2月，「GUM強積金綜合指數」上升2.4%，報255.3點；「GUM強積金股票基金指數」上升3.8%，報353.2點；「GUM強積金混合資產基金指數」上升1.8%，報254.7點；「GUM強積金固定收益基金指數」上升0.5%，報129.7點。2025年2月份，強積金成員於2月份人均賺6,756港元。
GUM常務董事陳銳隆指出：「Deepseek的出現令市場重新審視中國科技類公司自給自足的能力，令中港股市出現價值重估。美國消費數據疲弱令市場憂慮經濟增長放緩，使估值較高的美股下挫。地緣政治方面，俄烏戰爭和談進程峰迴路轉，美烏原定簽署的礦產協議告吹。特朗普上任僅兩個月，即在外交與內政領域連番出擊、密集佈局，其迅捷行動將繼續加劇市場波動。」
就資產配置方面，GUM策略及分析董事雲天輝指：「強積金作為長線投資，面對近年投資市場波動劇烈，成員可適時善用「投資組合再平衡法」(Portfolio Rebalancing)，調整升幅或者跌幅過多的資產比重，讓整體組合保持於適合自己的風險水平的比例。」
表一：2月份強積金市場整體表現及人均回報
| 指數 | 指數值 | 2025年2月回報（%） | 2025年初至今回報（%） |
| GUM強積金綜合指數 | 255.3 | 2.4% | 4.1% |
| GUM強積金股票基金指數 | 353.2 | 3.8% | 6.1% |
| GUM強積金混合資產基金指數 | 254.7 | 1.8% | 3.4% |
| GUM強積金固定收益基金指數 | 129.7 | 0.5% | 0.9% |
| 強積金人均回報 附註一（港元） | +6,756 | +11,128 | |
股票基金表現分析
GUM強積金股票基金指數在2月份整體回報上升3.8%，表現尤佳。受中港市場領漲，2月股票基金的回報最好的依序是「香港股票基金（追蹤指數）」、「香港股票基金」和「大中華股票基金」，分別上升13.4%， 11.5%，和7.6%。而回報最差的是「美國股票基金」，下跌2.7%。
表二：股票基金附屬指數表現排名（按2025年2月回報排序）
| 排名 | 股票基金指數 | 2025年2月回報（%） | 2025年初至今回報（%） |
| 1 | 香港股票基金（追蹤指數） | 13.4% | 14.5% |
| 2 | 香港股票基金 | 11.5% | 12.2% |
| 3 | 大中華股票基金 | 7.6% | 8.4% |
| 4 | 歐洲股票基金 | 3.5% | 9.3% |
| 5 | 其他股票基金 | 1.5% | 7.3% |
| 6 | 日本股票基金 | 0.2% | -0.2% |
| 7 | 亞洲股票基金 | -0.1% | 0.4% |
| 8 | 環球股票基金 | -0.8% | 2.4% |
| 9 | 美國股票基金 | -2.7% | 0.9% |
混合資產基金表現分析
股票市場的表現也令混合資產基金錄得良好的升幅。GUM強積金混合資產基金指數在2月份整體回報升1.8%，全部類別連續兩個月全線上升 ，收益與股票配置比例呈正相關。「混合資產基金（80%至100%股票）」以2.9%回報領先，因其高股票比重捕捉了部分市場上漲動力，尤其是受惠於中港市場的強勢。另一方面，「65歲後基金」和「預設投資策略-核心累積基金」因其投資組合較側重於美國及環球地區，其2月份的漲幅相對落後，錄得0.9%及0.1%升幅。
表三：混合資產基金附屬指數表現排名（按2025年2月回報排序）
| 排名 | 混合資產基金指數 | 2025年2月回報（%） | 2025年初至今回報（%） |
| 1 | 混合資產基金(80% 至 100% 股票) | 2.9% | 4.7% |
| 2 | 目標日期基金 | 2.8% | 4.4% |
| 3 | 混合資產基金(60% 至 80% 股票) | 2.5% | 4.0% |
| 4 | 動態資產配置基金 | 2.5% | 3.6% |
| 5 | 混合資產基金(40% 至 60% 股票) | 2.1% | 3.2% |
| 6 | 混合資產基金(20% 至 40% 股票) | 1.7% | 2.6% |
| 7 | 其他混合資產基金 | 1.2% | 1.9% |
| 8 | 預設投資策略-65歲後基金 | 0.9% | 1.7% |
| 9 | 預設投資策略-核心累積基金 | 0.1% | 2.2% |
固定收益基金表現分析
GUM強積金固定收益基金指數2月整體回報上升0.5%。表現最好的分別是「亞洲債券基金」與「環球債券基金」，分別錄得1.7%和1.3%升幅，主要受惠於環球利率繼續向下及地緣政治局勢不穩，使資金對較多元化的亞洲債券及環球債券的需求增加。另一方面，受人民幣轉弱影響，表現最差的是「人民幣債券基金」，微跌0.1%。
表四：固定收益基金附屬指數表現排名（按2025年2月回報排序）
| 排名 | 固定收益基金指數 | 2025年2月回報（%） | 2025年初至今回報（%） |
| 1 | 亞洲債券基金 | 1.7% | 2.4% |
| 2 | 環球債券基金 | 1.3% | 1.7% |
| 3 | 港元債券基金 | 0.8% | 1.4% |
| 4 | 保證基金 | 0.7% | 1.1% |
| 5 | 香港貨幣市場基金 | 0.3% | 0.7% |
| 6 | 強積金保守基金 | 0.2% | 0.5% |
| 7 | 人民幣及港幣貨幣市場基金 | 0.0% | 0.9% |
| 8 | 人民幣債券基金 | -0.1% | 0.9% |
附註：
- 人均回報以強積金市場前月末資產值1,316,232百萬港元(截至2025年1月31日)，及強積金計劃成員總數4,754,000人(截至2023年12月31日)計算。人均資產值276,868港元(截至2025年1月31日)，GUM強積金綜合指數2025年2月回報截至2025年2月28日。
*所有基金指數的升幅均按資產比重，以點對點回報增長來計算。2月份的回報，數據由2025年2月1日至2月28日為止。
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