【香港，2023年2月6日】 – 1月強積金基金指數創下自成立以來的最佳開局，全部基金指數高收，中港股票基金更創雙位數升幅。
截至1月31日，GUM強積金綜合指數漲逾14點 (+6.4%)，報232點。1月份三大主要指數連續三個月上漲，股票基金指數大漲約25點 (+8.6%)，報316點；混合資產基金指數漲約13點 (+6.4%)，報228點；固定收益基金指數漲1點 (+1.3%)，報123點。2023年1月強積金每人平均回報14,709港元。
表一：1月份強積金市場整體表現及人均回報
| 指數 | 指數值 | 2023年1月回報（%） | 2022全年回報（%） |
| GUM強積金綜合指數 | 232 | 6.4% | -15.0% |
| GUM強積金股票基金指數 | 316 | 8.6% | -18.2% |
| GUM強積金混合資產基金指數 | 228 | 6.4% | -17.2% |
| GUM強積金固定收益基金指數 | 123 | 1.3% | -4.5% |
| 強積金人均回報 附註一（港元） | +14,709 | -38,228 | |
整體回顧及展望
美國通脹持續降溫，PCE物價指數年率從11 月的 5.5% 降至 12 月的 5%，核心 PCE 物價指數年率則降至 4.4%，均符合預期。1 月 ISM 製造業指數降至 47.4，連續三個月萎縮。1 月 ISM 非製造業指數從去年 12 月的 49.6 萎縮區間上升至 55.2，代表消費需求復甦。美國19日達到31.4兆美元法定債務上限，為了防止違約，美國財政部已在19日暫停債務發行。美聯儲 2月1日一如預期加息 0.25厘，利率升至 4.5%-4.75% 目標區間。1 月非農就業新增 51.7 萬人（預期 18.5 萬），失業率報 3.4%（預期3.6%），創 53 年新低，顯示勞動市場仍然活躍。
中國2022年經濟成長為3%，比預期的5.5% 低2.5%，顯示國內疫情爆發、嚴格清零防控、房地產市場等因素阻礙經濟增長。不過2022年經歷低基期以及1月8日中國開放邊境將刺激內需。1月官方製造業PMI為50.1，非製造業PMI為54.4，高於臨界點，可見市場對2023年經濟復甦看法樂觀。另外，香港金管局跟隨美國加息步伐，將貼現窗基本利率上調0.25厘至5厘。中港股市齊揚。
歐元區第 4 季成長 0.1%，超出預期，由於能源價格在 2022 年下半年降溫，給歐元區整體經濟表現帶來一些緩解。歐元區1月CPI年增8.5%，創下去年5月以來最低的按年增長率。歐元區1月製造業PMI來到近5個月新高的48.8，可見已過了最壞情況。歐洲央行和英國央行2月宣佈加息0.5厘，同時歐洲央行預告3月將再次加息0.5厘，英國央行則暗示收緊週期可能接近尾聲。受到中國開關、對通脹觸頂和對股市已見底的預期等利好因素，歐洲股市收高。
日本央行在1月會議上維持超低利率不變，並在1月份購買了破紀錄的1820億美元政府債券，以防10年期國債孳息率升穿1個月前設定的0.5厘上限。日本首相岸田文雄1月27日宣布，5月8日起將新冠肺炎降為流感等級，預期將有助於工業生產活動。日本1月製造業PMI終值為48.9，與初值一致。期內，產出及新訂單指數連續第7個月收縮，但收縮幅度減低。
亞洲地區央行跟隨美聯儲放緩貨幣政策而持續收緊步伐，南韓和印尼央行1月均加息0.25厘。2022年經濟數據如下：南韓GDP成長2.6%，印尼GDP成長平均估值為5.3%，印度政府預期今年度（3月底止）GDP成長7％，新加坡GDP成長3.8%，澳洲GDP成長5.9％。
股票基金表現分析
香港及大中華區市場方面，1月8日中港兩地邊境開始解封，1月消費氣氛有所提升，中港股票基金指數創雙位數升幅。
美國市場方面，12月通脹降溫令市場預期美聯儲很快停止升息，加上美國第四季GDP意外增長2.9%，高於預期的2.6%，令美股上漲。
歐洲市場方面，通脹有所緩解，且礦業、精品等類型的歐洲概念股受中國解封提振。歐洲股市收高。
亞洲市場方面， 整體亞洲股票基金受中國解封和美國可能放緩加息等正向消息刺激上升。
日本市場方面，因投資者對經濟衰退和未來進一步升息持謹慎態度，日本股市漲幅有限。
表二：股票基金附屬指數表現排名（按2023年1月回報排序）
| 排名 | 股票基金附屬指數 | 2023年1月回報（%） | 2022全年回報（%） |
| 1 | 大中華股票基金 | 11.1% | -25.7% |
| 2 | 香港股票基金 | 10.5% | -17.8% |
| 3 | 香港股票(指數追蹤)基金 | 10.3% | -13.3% |
| 4 | 歐洲股票基金 | 9.4% | -21.5% |
| 5 | 亞洲(日本除外)股票基金 | 8.3% | -21.0% |
| 6 | 北美股票基金 | 7.8% | -23.6% |
| 7 | 環球股票基金 | 7.7% | -21.2% |
| 8 | 日本股票基金 | 6.0% | -11.8% |
| 9 | 其他股票基金 | 1.0% | -9.0% |
混合資產基金表現分析
1月份混合資產基金均上揚。股票市場表現強勢。預期今年內環球市場的資產整體表現將持續上升。
表三：混合資產基金附屬指數表現排名（按2023年1月回報排序）
| 排名 | 混合資產基金附屬指數 | 2023年1月回報（%） | 2022全年回報（%） |
| 1 | 目標日期基金 | 8.2% | -18.5% |
| 2 | 混合資產基金 (股票比例80-100%) | 8.1% | -20.9% |
| 3 | 混合資產基金 (股票比例60-80%) | 7.0% | -18.0% |
| 4 | 混合資產基金 (股票比例40-60%) | 5.9% | -17.7% |
| 5 | 預設投資策略 (核心累積基金) | 5.3% | -18.8% |
| 6 | 其他混合資產 | 5.0% | -16.0% |
| 7 | 動態資產配置基金 | 4.6% | -13.8% |
| 8 | 混合資產基金 (股票比例20-40%) | 4.6% | -15.5% |
| 9 | 預設投資策略 (65歲後基金) | 3.2% | -14.2% |
固定收益基金表現分析
固定收益基金於1月升高。2年期與10年期國債孳息率倒掛程度擴大，市場預期各國貨幣政策收緊速度將放緩，有利債券走勢。
表四：固定收益基金附屬指數表現排名（按2023年1月回報排序）
| 排名 | 固定收益基金附屬指數 | 2023年1月回報（%） | 2022全年回報（%） |
| 1 | 亞洲債券基金 | 4.4% | -10.0% |
| 2 | 環球債券基金 | 3.3% | -16.1% |
| 3 | 人民幣債券基金 | 3.1% | -6.0% |
| 4 | 保證基金 | 2.9% | -10.5% |
| 5 | 港元債券基金 | 2.5% | -9.5% |
| 6 | 人民幣貨幣市場基金 | 1.9% | -3.8% |
| 7 | 港元貨幣市場基金 | 0.7% | -1.1% |
| 8 | 強積金保守基金 | 0.3% | 0.4% |
人均回報以強積金市場前月未資產值計算，最新強積金總資產1,051,020百萬港元(截至2022年12月31日)，人均資產值229,832港元(截至2022年12月31日)，以強積金計劃成員總數4,573,000人(截至2021年12月31日)計算，GUM強積金綜合指數2023年1月回報截至2023年1月31日。
包括行業股票基金，或投資於附屬指數內沒有定義的區域之基金。
*所有基金指數的升幅均按資產比重，以點對點回報增長來計算。1月份的回報，數據由2023年1月1日至1月31日為止。
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