【香港，2025年1月3日】 – GUM 今日公佈2024年第四季強積金成績表。年初至今截至12月27日，「GUM強積金綜合指數」上漲9.3%，報246.5點；「GUM強積金股票基金指數」升14.2%，報335.4點；「GUM強積金混合資產基金指數」升7.6%，報247.5點；「GUM強積金固定收益基金指數」上升2.3%，報128.5點。年初至今人均賺22,869港元，為2020年後人均賺取最多的一年，而今年強積金總回報比2023年的3.5%明顯上升。
整體回顧及展望
2024年初至今，強積金的整體表現優於往年，GUM強積金的三大資產類別指數均錄得正回報，其中股票基金指數更是增長超過10%。儘管美國在8月份因日本拆倉潮出現顯著調整，但美股基金今年仍然上漲逾20%，連續兩年保持升市。中港股市方面，因中央推出的經濟刺激措施，9月份中港股票基金急升，全年升幅接近美股基金，儘管10月後出現回吐跡象，但恒生指數仍穩守在2萬點以上，結束三年跌市。此外，美國總統選舉結果顯示特朗普將再次入主白宮，市場預測減息步伐將會放緩，因此債券基金面臨壓力。
展望2025，GUM常務董事陳銳隆指出：「2024年是強積金自2020年以來升幅最佳的一年，今年強積金實現了股債齊升，年初至今回報超過9%；相信這一升勢將延續至2025年第一季。2025年全球將受到特朗普政策的主導，地緣政治和關稅問題將影響投資氣氛。就中國而言，相信中央的各項政策將更加積極有效，以保持經濟穩定增長。投資者應避免集中於單一市場，低風險成員可考慮配置保守基金以獲取穩定回報。」
GUM策略及投資分析師雲天輝表示：「 過往3年強積金淨轉換額按年攀升，年初至今已達463億港元， 可見成員管理強積金漸趨積極。美國股票基金吸金最多達178億港元，佔總轉換金額38%，而美股平均表現達23% 冠絕股票基金類別，繼續為積極管理的成員帶來豐收成果。」
表一：強積金市場整體表現及人均回報
| 指數 | 指數值 | 2024年初至今回報(%) | 12月回報(%) |
| GUM強積金綜合指數 | 246.5 | 9.3% | -0.3% |
| GUM強積金股票基金指數 | 336.4 | 14.2% | 0.1% |
| GUM強積金混合資產基金指數 | 247.5 | 7.6% | -1.0% |
| GUM強積金固定收益基金指數 | 128.5 | 2.3% | -0.2% |
| 強積金人均回報 附註一（港元） | +22,869 | -874 | |
圖一：2024年初至今回報分析
股票基金表現
表二：股票基金附屬指數表現排名（按2024年初至今回報排序）
| 排名 | 股票基金指數 | 2024年初至今回報(%) | 12月回報 (%) |
| 1 | 美國股票基金 | 23.2% | -1.5% |
| 2 | 日本股票基金 | 20.4% | 1.9% |
| 3 | 香港股票基金（追蹤指數） | 20.0% | 3.3% |
| 4 | 大中華股票基金 | 16.2% | 3.3% |
| 5 | 環球股票基金 | 15.3% | -1.2% |
| 6 | 香港股票基金 | 14.1% | 2.7% |
| 7 | 亞洲股票基金 | 9.9% | -0.2% |
| 8 | 歐洲股票基金 | -0.3% | -1.6% |
| 9 | 其他股票基金 | -0.3% | -5.7% |
混合資產基金表現
表三：混合資產基金附屬指數表現排名（按2024年初至今回報排序）
| 排名 | 混合資產基金指數 | 2024年初至今回報(%) | 12月回報 (%) |
| 1 | 混合資產基金(>80% 至 100% 股票) | 10.6% | -0.4% |
| 2 | 目標日期基金 | 10.6% | -0.6% |
| 3 | 預設投資策略-核心累積基金 | 10.0% | -1.4% |
| 4 | 混合資產基金(>60% 至 80% 股票) | 7.3% | -0.6% |
| 5 | 動態資產配置基金 | 5.4% | -0.9% |
| 6 | 混合資產基金(>40% 至 60% 股票) | 4.3% | -1.2% |
| 7 | 預設投資策略-65歲後基金 | 3.1% | -1.5% |
| 8 | 混合資產基金(>20% 至 40% 股票) | 1.4% | -1.6% |
| 9 | 其他混合資產基金 | 0.9% | -1.4% |
固定收益基金表現
表四：固定收益基金附屬指數表現排名（按2024年初至今回報排序）
| 排名 | 固定收益基金指數 | 2024年初至今回報(%) | 12月回報 (%) |
| 1 | 香港貨幣市場基金 | 3.6% | 0.0% |
| 2 | 強積金保守基金 | 3.6% | 0.2% |
| 3 | 港元債券基金 | 2.3% | -1.0% |
| 4 | 保證基金 | 2.1% | -0.1% |
| 5 | 亞洲債券基金 | 1.6% | -1.6% |
| 6 | 人民幣債券基金 | 1.4% | -0.4% |
| 7 | 人民幣及港幣貨幣市場基金 | 0.6% | -0.4% |
| 8 | 環球債券基金 | -2.9% | -2.4% |
資金轉向分析
圖二： 過往3年強積金淨轉換額
2024年強積金的基金淨轉換額(1至11月)比2023大幅增加38.8%至463億港元， 顯示越來越多成員更積極主動管理強積金戶口。
圖三： 2024年初至今強積金資產類別淨轉換估算
2024年8月份，日圓拆倉事件對全球股市造成了顯著的震盪，導致資金淨流動出現異常變化。顯示強積金成員緊貼市場狀況調整配置。
截至11月，年初至今共有129億港元流入固定收益基金，其中82.7億及46.4億港元分別從混合資產基金及股票基金中流出。
表五： 2024年初至今淨轉入/轉出資產類別(首5位)
| 基金類別 | 年初至今資金淨轉入 (百萬港元) | 基金類別 | 年初至今資金淨轉出 (百萬港元) |
| 美國股票基金 | HK$17,832 | 香港股票基金 | (HK$9,139) |
| 預設投資策略-核心累積基金 | HK$7,818 | 混合資產基金 (>80% 至 100% 股票) | (HK$8,237) |
| 強積金保守基金 | HK$6,982 | 香港股票基金（追蹤指數） | (HK$7,248) |
| 環球債券基金 | HK$4,851 | 混合資產基金 (>60% 至 80% 股票) | (HK$6,190) |
| 預設投資策略-65歲後基金 | HK$3,467 | 大中華股票基金 | (HK$5,522) |
（數據截至2024年11月30日）
圖四：按地域*劃分投資於股票的核准成分基金資產分配
(*地域是指該股票的第一上市地)
(數據來源：積金局，截至2024年6月30日)
截至11月份，年初至今資金淨流出最多的五個基金類別主要是中港股票基金及股票佔比較高的混合資產基金。相對而言，「美國股票基金」持續穩居今年淨流入最多的基金類別，共有178億港元轉入，且其回報為所有強積金基金類別中最高，約增長20%。第二多的資金淨流入類別是「預設投資策略-核心累積基金」，其回報在混合資產類別中也名列前茅，年回報超過9%。由於美聯儲減息，以及8月份日本拆倉潮的影響，資金流入「強積金的保守基金」和「環球債券基金」，使它們分別躍升為年初至今資金淨流入的第三和第四多的基金類別。最後值得留意的是若按地域劃分，截至今年6月份，投資於北美洲的股票整體總值已超越香港。
附註：
- 人均回報以強積金市場前月末資產值及強積金計劃成員總數4,754,000人(截至2023年12月31日)計算。資產值1,297,727港元(截至2024年11月30日)，GUM強積金綜合指數2024年12月回報截至2024年12月27日。
- 所有基金指數的升幅均按資產比重，以點對點回報增長來計算。12月份的回報，數據由2024年12月1日至12月27日為止。2024年初至今回報，數據由2024年1月1日至12月27日為止。
－ 完 －
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