【香港，2021年4月9日】 – 美國即將以2萬億推動基建，且接種疫苗進度良好，加上歐美經濟數據表現好轉，使歐美股市持續走強，但中港股市表現因受中美會議及美元走強而開始走弱，令3月整體強積金市場開始疲弱。截至3月31日，駿隆強積金綜合指數微跌1點 (-0.5%)，報262點。三大主要指數有不同程度的表現，股票基金指數跌5點 (-1.2%)，報377點；混合資產基金指數微升0.1點 (+0.1%)，報256點；固定收益基金指數微跌，報128點。月內強積金每人平均虧損1,400港元。
表一：3月份強積金市場整體表現及人均回報
| 指數 | 指數值 | 2021年3月回報 (%) | 2021年初至今回報(%) |
|---|---|---|---|
| 駿隆強積金綜合指數 | 262 | -0.5% | 1.7% |
| 駿隆強積金股票基金指數 | 377 | -1.2% | 3.4% |
| 駿隆強積金混合資產基金指數 | 256 | 0.1% | 1.4% |
| 駿隆強積金固定收益基金指數 | 128 | -0.4% | -0.8% |
| 強積金人均回報 (港元) | 附註一 | -$1,400 | $4,507 |
整體回顧及展望
中美會議後及美元強勢亦引發投資者疑慮資金撤離中港市場。香港股市北水南下亦有減慢跡象。中港市場都有明顯調整情況。美國會將接近通過2萬億美元經濟刺激方案及全球疫苗接種預期對抗疫情生效，舊經濟股及資源股強力反彈。全球股市及債市將持續極端波動。
駿隆集團常務董事陳銳隆表示：「2021年經濟情況顯示明顯增長， 高風險投資者長線可根據自身風險承受能力分段吸納大中華及美國股票類別基金。 全球長債息將持續攀升，令債券價格有持續回落趨勢。 美匯將持續強勢 ，低風險投資者可以考慮保守基金持盈保泰。」
股票基金表現分析 香港及大中華區市場方面，中美角力近期升溫，但因數據持續向好，加上中概股回流消息不斷，令中港股市表現強勁。
美國市場方面，隨著約2萬億美元基建和經濟復甦計畫的公布，近期經濟數據表現持續向好，加上疫苗接種進度理想，令美股表現強勁。
歐洲市場方面，歐盟疫苗注射進度緩慢，近期疫情又急遽升溫且整體經濟數據仍然疲弱，歐洲股市表現偏軟。
亞洲市場方面，不少國家持續利用不同政策作經濟刺激，但因近期疫情反覆導致經濟數據仍然疲弱，令亞洲股市表現持續波動。
日本市場方面，日本政府將維持貨幣寬鬆政策不變，雖有相關刺激方案推出，但因疫情解除緊急宣言後又再度攀升，令日本股市表現偏軟。
表二：股票基金附屬指數表現排名（按3月回報排序）
| 排名 | 股票基金附屬指數 | 2021年3月回報 (%) | 2021年初至今回報(%) |
|---|---|---|---|
| 1 | 歐洲股票基金 | 3.9% | 5.2% |
| 2 | 北美股票基金 | 3.8% | 5.5% |
| 3 | 日本股票基金 | 3.6% | 5.3% |
| 4 | 環球股票基金 | 2.4% | 4.5% |
| 5 | 其他股票基金附註二 | 2.0% | 2.0% |
| 6 | 亞洲(日本除外)股票基金 | -1.7% | 4.3% |
| 7 | 香港股票(指數追蹤)基金 | -2.0% | 4.3% |
| 8 | 香港股票基金 | -3.2% | 1.9% |
| 9 | 大中華股票基金 | -4.1% | 2.5% |
混合資產基金表現分析 3月份混合資產基金表現不一致。美長債息持續飆升，令債券價格有明顯回落趨勢。預期年內環球市場的風險資產整體表現將受制於貨幣政策、地緣政治風險及美長債息發展。
表三：混合資產基金附屬指數表現排名（按3月回報排序）
| 排名 | 混合資產基金附屬指數 | 2021年3月回報 (%) | 2021年初至今回報(%) |
|---|---|---|---|
| 1 | 預設投資策略 (核心累積基金) | 1.8% | 2.0% |
| 2 | 混合資產基金 (股票比例80-100%) | 0.3% | 3.2% |
| 3 | 預設投資策略 (65歲後基金) | 0.2% | -1.6% |
| 4 | 動態資產配置基金 | 0.1% | 2.6% |
| 5 | 目標日期基金 | 0.0% | 2.1% |
| 6 | 混合資產基金 (股票比例60-80%) | -0.4% | 1.4% |
| 7 | 混合資產基金 (股票比例40-60%) | -0.6% | -0.1% |
| 8 | 混合資產基金 (股票比例20-40%) | -0.9% | -1.6% |
固定收益基金表現分析 固定收益基金於3月普遍下跌。受惠於各地央行減息及積極購入債券以應對疫情的貨幣政策，但美長債息持續飆升，令債券價格有明顯回落趨勢。預期年內環球市場的風險資產整體表現將受制於貨幣政策及經濟回復所帶來的通脹預期。
表四：固定收益基金附屬指數表現排名（按3月回報排序）
| 排名 | 固定收益基金附屬指數 | 2021年3月回報 (%) | 2021年初至今回報(%) |
|---|---|---|---|
| 1 | 強積金保守基金 | 0.0% | 0.0% |
| 2 | 港元貨幣市場基金 | 0.0% | 0.0% |
| 3 | 保證基金 | -0.3% | -0.3% |
| 4 | 人民幣及港元貨幣市場基金 | -0.6% | -0.2% |
| 5 | 人民幣債券基金 | -0.6% | -0.1% |
| 6 | 港元債券基金 | -0.6% | -2.3% |
| 7 | 亞洲債券基金 | -1.3% | -3.6% |
| 8 | 環球債券基金 | -1.6% | -4.4% |
附註：
- 人均回報以強積金市場前月未資產值計算，最新強積金總資產1,172,803百萬港元(截至2021年2月28日)，人均資產值263,019港元(截至2021年2月28日)，以強積金計劃成員總數4,459,000人(截至2020年12月31日)計算，駿隆強積金綜合指數2021年3月回報截至2021年3月31日。
- 包括行業股票基金，或投資於附屬指數內沒有定義的區域之基金。
*所有基金指數的升幅均按資產比重，以點對點回報增長來計算。3月份的回報，數據由2021年3月1日至3月31日為止。
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