【香港，2021年12月10日】 – 雖然歐美製造業數據有所改善，但通脹及新冠變種病毒Omicron仍造成市場擔憂，11月整體強積金市場出現負回報。
截至11月30日，駿隆強積金綜合指數跌7點 (-2.7%)，報254點。11月份三大主要指數表現不佳，股票基金指數跌15點 (-4.1%)，報353點；混合資產基金指數跌6點 (-2.4%)，報255點；固定收益基金指數微跌0.22點，報128點。11月內強積金每人平均損7,131港元。 2021年初至今回報內強積金每人平均損2,889港元。
表一：11月份強積金市場整體表現及人均回報
| 指數 | 指數值 | 2021年11月回報 (%) | 2021年初至今回報(%) |
|---|---|---|---|
| 駿隆強積金綜合指數 | 254 | – 2.7% | – 1.1% |
| 駿隆強積金股票基金指數 | 353 | – 4.1% | – 3.1% |
| 駿隆強積金混合資產基金指數 | 255 | – 2.4% | 1.1% |
| 駿隆強積金固定收益基金指數 | 128 | – 0.2% | – 1.1% |
| 強積金人均回報 (港元) | 附註一 | – $7,131 | – $2,889 |
整體回顧及展望
美國聯儲局主席鮑威爾轉鷹，認同通脹非過渡性，考慮提早完成減買債及加息，市場預期7成機會明年6月加息25點子；SEC通過修正外國公司問責法，美上市外企需遞交審計底稿，不合規將被要求退市；在美上市中科企股價受壓，加上Omicron影響，美股上升空間受限。
人行降準半厘，預期釋放1.2萬億，李克強提及減稅降費支持實體經濟，強化「六穩」及「六保」，實施穩健貨幣政策；中央繼續共富政策建立以中等收入群體為主體的「橄欖形社會結構」及社會福利體系；加強監管科企；恒大正式違約，人行暗示不會協助境外債務，佳兆業海外債展期失敗，中央會否放寛及支援對整體內房是重要因素；股市持續弱勢。
歐央行拉加德無意緊縮貨幣政策，表示供應鏈短缺會紓緩，預期通脹明年回落；德國通脹創29年新高，市場預期三黨聯合政府將採取較寬鬆財政政策；英法德疫情確診人數急增，德出現首宗Omicron個案，放寬隔離開放經濟受到挑戰；英國與愛爾蘭衝突漸趨嚴重，硬脫歐影響愈見明顯，整個歐元區及英國的經濟發展未見明朗。
日本11月PMI創27個月新高至53點，日元疲弱，臨時內閣會議決定的經濟對策達到破紀錄的55.7萬億日元；第三季經濟總值增長按季下跌0.8%，遜預期；因應Omicron宣佈全面封關。
亞洲各國表現各異，印度GDP按年增8.4%，連續4季上升；印尼則維持利率不變；南韓上月通脹創10年新高3.7%，宣佈《區域經濟夥伴協定(RCEP) 》明年2月1日生效，日韓將建立雙邊自由貿易關係；台灣PMI增強；澳洲經濟增長放緩，澳洲央行表示2023年底前無需加息，澳元偏弱。
駿隆集團常務董事陳銳隆表示：「高風險投資者需留意美股短期波動，長期可考慮估值偏低的中港股市，值搏率會較高。低風險投資者需留意加息對債券價格的負面影響，亦可考慮人民幣債券與保守基金持盈保泰。 」
股票基金表現分析 香港及大中華區市場方面，內房違約潮擴大，加上美國落實《外國公司問責法》，使中概股被除牌風險加大，令中港股市表現開始走弱。
美國市場方面，雖製造業數據回升，但11月非農新增就業人數21萬人，遠低於預期，令美股表現持續波動。
歐洲市場方面，疫情再度進入高峰，且通脹創下新高，令歐洲股市表現持續波動。
亞洲市場方面，各地經濟數據表現不一，製造業數據表現良好，惟高通脹和疫情造成負向影響，令亞洲股市表現持續波動。
日本市場方面，製造業持續復蘇，但為防堵變種病毒Omicron，政府宣佈停止開放外國人士入境，令日本股市表現持續波動。
表二：股票基金附屬指數表現排名（按11月回報排序）
| 排名 | 股票基金附屬指數 | 2021年11月回報 (%) | 2021年初至今回報(%) |
|---|---|---|---|
| 1 | 北美股票基金 | – 0.8% | 21.6% |
| 2 | 其他股票基金附註二 | – 2.2% | 11.3% |
| 3 | 環球股票基金 | – 2.5% | 11.8% |
| 4 | 日本股票基金 | – 3.2% | 4.8% |
| 5 | 歐洲股票基金 | – 3.5% | 14.7% |
| 6 | 亞洲(日本除外)股票股票基金 | – 3.5% | – 2.8% |
| 7 | 大中華股票基金 | – 4.3% | – 9.4% |
| 8 | 香港股票基金 | – 5.3% | – 12.6% |
| 9 | 香港股票(指數追蹤)基金 | – 7.3% | – 12.2% |
混合資產基金表現分析 11月份混合資產基金表現回落。11月股票市場均表現不佳，美國庫券長息有上升趨勢。預期年內環球市場的資產整體表現將受制於貨幣政策、地緣政治風險及美長債息發展。
表三：混合資產基金附屬指數表現排名（按11月回報排序）
| 排名 | 混合資產基金附屬指數 | 2021年11月回報 (%) | 2021年初至今回報(%) |
|---|---|---|---|
| 1 | 預設投資策略 (65歲後基金) | 0.3% | 0.9% |
| 2 | 預設投資策略 (核心累積基金) | – 1.0% | 7.8% |
| 3 | 混合資產基金 (股票比例20-40%) | – 1.4% | – 2.5% |
| 4 | 動態資產配置基金 | – 2.0% | 1.4% |
| 5 | 混合資產基金 (股票比例40-60%) | – 2.1% | – 1.3% |
| 6 | 混合資產基金 (股票比例60-80%) | – 2.8% | 0.2% |
| 7 | 目標日期基金) | – 3.2% | 0.6% |
| 8 | 混合資產基金 (股票比例80-100%) | – 3.6% | 1.4% |
固定收益基金表現分析 固定收益基金於11月表現不一。美國庫券長息有上升趨勢，令環球債券價格有下跌跡象，美匯亦表現強勢，但人民幣貨幣的表現亦表現不俗。
表四：固定收益基金附屬指數表現排名（按11月回報排序）
| 排名 | 固定收益基金附屬指數 | 2021年11月回報 (%) | 2021年初至今回報(%) |
|---|---|---|---|
| 1 | 人民幣貨幣市場基金 | 0.5% | 2.4% |
| 2 | 人民幣債券基金 | 0.5% | 2.3% |
| 3 | 強積金保守基金 | 0.0% | 0.0% |
| 4 | 港元債券基金 | 0.0% | – 1.8% |
| 5 | 環球債券基金 | 0.0% | – 5.0% |
| 6 | 港元貨幣市場基金 | – 0.1% | – 0.4% |
| 7 | 保證基金 | – 0.5% | – 1.0% |
| 8 | 亞洲債券基金 | – 0.6% | – 4.5% |
附註：
- 人均回報以強積金市場前月未資產值計算，最新強積金總資產1,195,066百萬港元(截至2021年10月31日)，人均資產值263,056港元(截至2021年10月31日)，以強積金計劃成員總數4,543,000人(截至2021年6月30日)計算，駿隆強積金綜合指數2021年11月回報截至2021年11月30日。
- 包括行業股票基金，或投資於附屬指數內沒有定義的區域之基金。
*所有基金指數的升幅均按資產比重，以點對點回報增長來計算。11月份的回報，數據由2021年11月1日至11月30日為止。
關於駿隆 (Gain Miles) 駿隆 (Gain Miles) 是一間首屈一指的康健及財富管理顧問公司，致力提供全面的退休金、精算及投資諮詢、僱員福利、企業風險管理以及個人財務策劃等顧問服務。
駿隆於1980年植根香港，多年來為企業客戶及其僱員提供廣泛而深入的僱員福利方案，配合一系列的研究調查、出版刊物及強積金成員教育等，以卓越服務享譽業界。憑藉卓越表現，駿隆發展成為業界的領導者之一，至今服務超過600間來自不同行業及著名品牌的企業客戶。
駿隆深信人才是企業最寶貴的資產，亦是帶領業務持續發展及更上一層樓的關鍵。憑著駿隆在康健及理財方面的廣博知識、專業的顧問團隊及豐富的經驗，我們承諾繼續為每一位客戶量身訂制出平衡僱主及僱員雙方考量的最佳方案。
本文件所載資料均於刊登當日為現況資料。本公司並無責任更新本文件所載的任何資料。本文件內某些資料載有前瞻聲明，而「相信」、「預期」及類似詞彙亦擬表示前瞻聲明。此等前瞻聲明是以管理層所作的假設及現況資料而作出的目前信念、假設、期望、估計及預測為基準，而並非歷史事實。此等前瞻聲明並非就未來的投資表現作出保證，而是受風險、不明朗因素及其他因素所影響，其中有些因素更非本公司所能控制，且難以預料。故此，可導致實際結果與前瞻聲明所明示、暗示或預測的情況有重大差別。任何人士一概不應依賴此前瞻聲明。
此新聞稿相關報導：