【香港，2025年2月18日】GUM發布2025年1月強積金市場分析報告。截至1月31日，強積金市場總資產上升1.9%，至1.31萬億港元。在市佔率方面，宏利以27.9%的佔有率居首，滙豐（17.8%）和永明（10.9%）繼續位列第二和第三位。連同第四及第五位的友邦(9.2%)及中銀保誠(7.4%)，首五名供應商共佔強積金市場超過73.2%。
2025年1月，宏利的市佔率升幅最多，上升0.13%，主要受投資回報所帶動。市佔率跌幅最大為信安，下跌0.04%，主要同時受淨資金轉出及投資回報拖累。【詳見表一】
表一：2025強積金供應商市佔率(前10名)
| 2025年1月市佔率變化 | |||||
| 市佔率排名 | 供應商 | 市佔率 | 淨資金轉入 | 投資回報 | 總變化 |
| 1 | 宏利 | 27.9% | -0.01% | 0.14% | 0.13% |
| 2 | 滙豐 | 17.8% | 0.01% | -0.01% | 0.00% |
| 3 | 永明 | 10.9% | 0.02% | -0.05% | -0.03% |
| 4 | 友邦 | 9.2% | 0.01% | 0.01% | 0.02% |
| 5 | 中銀保誠 | 7.4% | 0.01% | -0.01% | 0.00% |
| 6 | BCT銀聯 | 7.0% | 0.00% | -0.02% | -0.02% |
| 7 | 恒生 | 5.8% | 0.00% | -0.01% | -0.01% |
| 8 | 信安 | 5.2% | -0.02% | -0.02% | -0.04% |
| 9 | 富達 | 4.3% | -0.01% | -0.02% | -0.03% |
| 10 | 東亞 | 2.5% | -0.01% | -0.01% | -0.02% |
最近三個月，強積金成員的資金主要流入股票基金，其中美國股票基金持續錄得淨流入。特朗普的經濟及關稅政策加劇市場波動，成員一方面看好特朗普有利營商環境的政策，繼續把資金轉至美國股票基金；另一方面對關稅風險亦保持謹慎，部分風險偏好較高的投資者轉向環球股票基金以分散地區風險，亦有成員選擇保守基金以應對市場的不確定性。【詳見表二】
表二：估算過往三個月資金淨轉換（十億港元）
數字可能因四捨五入而不等於總和
於2025年1月，資金淨轉出最多的前五個資產類別依序為「混合資產基金(80% 至 100% 股票)」、「混合資產基金(60% 至 80% 股票)」、「其他股票基金」、「亞洲股票基金」、「歐洲股票基金」。當中混合資產基金（>60-80%股票）和混合資產基金（>80-100%股票）兩者都是在2024年位列資金流出前五名的資產類別，1月合計流出約9.9億港元。【詳見表三】
於2025年1月，資金淨轉入最多的前五個資產類別依序為「美國股票基金」、「強積金保守基金」、「預設投資策略-核心累積基金」、「日本股票基金」、「環球股票基金」。其中美股基金、核心累積基金和保守基金延續2024年淨流入最多的趨勢，於今年1月仍然吸引最多資金流入，合計約有32.5億港元流入。【詳見表四】
GUM策略及投資分析師雲天輝指出：「特朗普針對多國提出關稅談判，其中部分暫緩、部分落實，導致環球市場短期波動加劇，投資者因政策不確定性而趨於謹慎。強積金成員在進行資產配置時，分散投資於全球不同地區可提升投資組合的穩定性，並應根據自身的風險承受能力，合理分配不同資產類別。」
表三：2024全年及2025年1月首五位資金淨轉出基金資產類型(百萬港元)
| 排名 | 資產類型 | 2025年1月 | 資產類型 | 2024全年 |
| 1 | 混合資產基金 (80% 至 100% 股票) | (HK$526) | 香港股票基金 | (HK$9,530) |
| 2 | 混合資產基金 (60% 至 80% 股票) | (HK$460) | 混合資產基金 (80% 至 100% 股票) | (HK$8,798) |
| 3 | 其他股票基金 | (HK$375) | 香港股票基金（追蹤指數） | (HK$7,776) |
| 4 | 亞洲股票基金 | (HK$361) | 混合資產基金 (60% 至 80% 股票) | (HK$6,646) |
| 5 | 歐洲股票基金 | (HK$301) | 大中華股票基金 | (HK$5,756) |
表四：2024全年及2025年1月首五位資金淨轉入基金資產類型(百萬港元)
| 排名 | 資產類型 | 2025年1月 | 資產類型 | 2024全年 |
| 1 | 美國股票基金 | HK$1,839 | 美國股票基金 | HK$20,336 |
| 2 | 強積金保守基金 | HK$801 | 預設投資策略-核心累積基金 | HK$8,448 |
| 3 | 預設投資策略-核心累積基金 | HK$609 | 強積金保守基金 | HK$7,112 |
| 4 | 日本股票基金 | HK$177 | 環球債券基金 | HK$4,726 |
| 5 | 環球股票基金 | HK$143 | 預設投資策略-65歲後基金 | HK$3,653 |
－ 完 －
關於GUM
GUM是一間 Boutique Consulting Firm，專注為企業解決強積金及僱員福利的問題。我們以人 (即GUM 中間的「U」) 為本，不論是我們所服務的企業及其員工、與我們緊密合作的夥伴以及廣大的強積金成員，也是GUM發展的核心。我們將以過去四十多年的市場經驗及包括精算、投資及僱員溝通的專業研究團隊，用心聆聽客戶需要，同時帶領市場創新，與客戶攜手向前，走得更快更遠。
傳媒查詢
GUM 鄧小姐(Carmen Tang)/ 蕭小姐(Karen Siu)
電話: (852) 9126-9332/ (852) 6011-5603
電郵: carmentang@gumhk.com / karensiu@gumhk.com
網址: www.gumhk.com
本文件所載資料均於刊登當日為現況資料。本公司並無責任更新本文件所載的任何資料。本文件內某些資料載有前瞻聲明，而「相信」、「預期」及類似詞彙亦擬表示前瞻聲明。此等前瞻聲明是以管理層所作的假設及現況資料而作出的目前信念、假設、期望、估計及預測為基準，而並非歷史事實。此等前瞻聲明並非就未來的投資表現作出保證，而是受風險、不明朗因素及其他因素所影響，其中有些因素更非本公司所能控制，且難以預料。故此，可導致實際結果與前瞻聲明所明示、暗示或預測的情況有重大差別。任何人士一概不應依賴此前瞻聲明。