MPF信心創15年新高：全自由行倒數，企業的MPF準備好了嗎？

 

過去，強積金對不少企業而言，主要是一項法定責任：選擇計劃、處理供款，以及完成相關行政安排。

但最新調查顯示，員工對MPF的關注及參與程度有提升跡象。

2026年「GUM強積金信心指數」升至 5.1分（10分為滿分），創調查15年以來最高水平。雖然整體信心仍只屬中等，但其背後反映的員工行為變化，值得企業及HR團隊關注。

如希望了解調查背景及主要發現，可參閱GUM新聞稿：《GUM強積金信心指數創15年新高》

與此同時，首階段強積金「全自由行」將於2026年12月21日實施，進一步增加合資格僱員管理強積金權益的自主性。

當員工愈來愈關注自己的退休資產，並將擁有更多選擇權，企業需要思考的已不只是制度上的行政安排：

企業現有的MPF安排及退休支援，是否能夠回應員工不斷提升的期望？

從5.1分，看見員工對MPF的關注正在提升

MPF信心升至15年來最高水平，未必由單一因素造成。GUM的研究觀察到，近年數項市場及成員行為轉變，或有助支持整體信心。

1. MPF戶口變得更「看得見」

eMPF讓成員更方便接觸及管理自己的強積金戶口。

GUM調查顯示，60%受訪者認同eMPF提升了他們對MPF戶口的參與度。

當退休資產不再只是每年收到的一份結單，而是可以更方便查看及管理的個人資產，員工自然更容易開始關注戶口結餘、投資表現及基金選擇。

2. 持續正面的投資表現支持市場信心

近年MPF投資市場持續錄得正回報，為整體信心提供支持。

不過，投資表現並非唯一因素。當員工更關注退休資產時，MPF計劃的投資表現、基金選擇及收費水平，亦可能受到更多關注。

3. MPF戶口的「份量」愈來愈大

隨著平均MPF資產持續增加，員工有更大誘因了解自己的MPF放在哪裡、表現如何，以及是否有其他選擇。

MPF對員工的意義，正逐步由一項每月自動扣除的供款，轉變為一項不能忽視的長期退休資產。

4. 退休規劃意識正在提升

愈來愈多受訪者預期自己退休後需要更高水平的退休儲備。

這反映更多員工開始把退休需要轉化成具體的財務目標，並重新審視MPF在整體退休準備中的角色。

員工更投入，但企業支援是否同步？

這可能是今次調查對企業最重要的啟示。

員工對退休保障愈趨重視，參與度亦持續提升；然而，員工期望與僱主現時提供的退休支援之間，仍存在明顯落差。

員工普遍希望僱主提供更多退休規劃支援、教育資源及資訊協助，但現時實際獲得的支援未必能完全回應相關期望。

這不代表企業需要承擔員工所有退休決策，而是顯示員工對僱主的期望正在由基本供款，逐步延伸至：

• 提供具競爭力的MPF計劃
• 定期檢視計劃表現及基金選擇
• 提供清晰、容易理解的MPF資訊
• 協助員工掌握退休規劃的基本考慮
• 讓員工更能理解公司退休福利的實際價值

員工現在關心的，已不只是公司有沒有提供MPF，而是企業提供的MPF安排及退休支援，能否切合他們不斷轉變的需要。

首階段全自由行：由「關注增加」走向「選擇增加」

政府已公布，首階段強積金「全自由行」將於2026年12月21日實施。

首階段適用於2025年5月1日或之後入職的新聘僱員。合資格僱員可按相關規例，將現職工作的僱主強制性供款所產生的累算權益，由僱主參加計劃的供款帳戶轉移至自選強積金計劃的個人帳戶。

新供款仍會存入僱主參加的MPF計劃，僱主原有的供款安排不會因首階段措施而改變。

更值得留意的是，調查顯示：

• 57%受訪者支持全自由行
• 39%表示全自由行實施後，會將MPF資產轉移至屬意的計劃

這顯示，員工對MPF的關注有可能進一步轉化為實際選擇和行動。

對企業而言，真正的業務影響是甚麼？

首階段全自由行對僱主的即時行政影響或相對有限，但對員工體驗及企業MPF安排的可見度，其影響可能更值得留意。

1. 企業MPF安排可能更容易被比較

當合資格員工擁有更多轉移自主權，企業現時選用的MPF計劃，可能更容易與市場上的其他選擇作比較。

員工可能更關注：

• 計劃及基金的長期表現
• 基金選擇是否足夠
• 收費水平是否合理
• 服務及數碼體驗是否便利
• 公司有沒有定期檢視計劃

企業未必需要因全自由行而立即更換MPF計劃，但至少應了解現行安排在市場上的相對位置。

2. 員工溝通將變得更重要

員工對MPF的參與度正在提高，但部分員工對全自由行的適用範圍、轉移安排及實際影響仍未必完全了解。

當員工開始詢問：

• 我是否合資格？
• 可以轉移哪些權益？
• 應否考慮轉移？

HR團隊需要提供清晰的制度資訊，同時避免讓一般教育及溝通被誤解為個人投資建議。

企業的角色並非替員工作出投資決定，而是協助員工理解制度及掌握相關資訊。

3. MPF正由行政事項走向員工價值

當員工參與度提高、退休目標變得更具體，加上首階段全自由行增加選擇權，MPF的角色亦逐漸由單純的法定供款安排，延伸至員工退休規劃及整體福利體驗的重要一環。

對企業來說，真正的機會未必是提供更多行政服務，而是幫助員工更清楚理解及感受到公司所提供退休福利的價值。

換句話說，MPF可以由一項企業必須承擔的 Expense，逐步轉化為員工能夠理解和感受到的 Employee Value。

全自由行倒數，企業可以先做好三件事

1. 了解

掌握首階段全自由行的實施日期、適用僱員，以及相關權益的轉移安排。

2. 檢視

從長期表現、基金選擇、收費、服務及員工需要等角度，重新檢視現有MPF計劃。

檢視的目的未必是立即更換計劃，而是讓企業清楚了解現行安排是否仍具競爭力，以及能否向員工作出合理解釋。

3. 溝通

透過員工簡介會、FAQ、HR資訊或退休規劃教育，協助員工理解制度變化及相關考慮。

當員工開始「識揀」，企業亦要重新思考MPF

2026年MPF信心指數升至5.1分，值得關注的不只是創下15年新高。

更重要的是，背後反映了員工對MPF的關注及參與程度有提升跡象：他們更容易掌握戶口資訊、累積的退休資產愈來愈具份量、退休目標變得更具體，也即將擁有更多選擇權。

因此，企業面對首階段全自由行，不應只問：

「制度改了，我們行政上需要做甚麼？」

更值得思考的是：

「當員工愈來愈識揀，我們的MPF安排是否仍能回應他們的需要與期望？」

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首階段全自由行即將實施，企業及HR團隊應及早掌握相關安排及潛在影響。

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• Semi-Portability與Full Portability的主要分別
• 全自由行下MPF轉移安排的主要變化
• 首階段涵蓋哪些僱員及實施時間表
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附註：
* 是次調查由獨立市場研究機構（萬賢堂管理顧問有限公司 Mansfield Consulting Limited）進行，於2026年8月13日至15日期間，共收集808份問卷回覆。

本文只供一般市場及強積金制度資訊參考，並不構成任何投資、法律或其他專業建議。強積金涉及投資風險，基金價格可升亦可跌。計劃成員在作出任何強積金轉移或投資決定前，應考慮個人情況、投資目標及風險承受能力，並參閱相關計劃及基金文件；如有需要，應尋求獨立專業意見。